3月17日晚间鹏扬基金发表观点称，当前海外风险频发，国内经济复苏和政策力度成为投资的关键。本周人民银行先进行了2810亿元的MLF超额净投放，又于17日晚间宣布将于3月27日降准0.25个百分点，凸显政策维持流动性宽松，支持经济复苏态度坚定。下一阶段，基于资本市场流动性相对宽裕和经济温和复苏的预期，股票组合结构可能比仓位更重要。投资者可以顺应市场趋势，紧密跟踪经济复苏和海外流动性条件好转的市场主线，预留一定的估值安全边际。后市还可以积极关注消费，医药，低估值的顺周期和中特估值标的，自主可控下的信创、计算机、半导体等。从弹性来看，信创、计算机、半导体等板块更大，而中特估值需捕捉交易机会。
鹏扬基金谈及，近期数据显示经济延续回升，1-2月投资、消费、工业等数据均有回暖，基建数据超预期，国房景气指数连续2个月回升，伊朗-沙特协议提振一带一路预期，相关板块机会可持续关注。热点板块方面，市场对中特估值、信创、自主可控、数字经济等关注度较高，那些基本面好、估值合理的标的更容易受到市场青睐。美联储如果3月不加息，甚至下半年阶段性放松，则资本项下流入支撑我国国际收支，大概率导致人民币对美元升值，那么流动性因素对境内人民币资产有利，例如受益于中国内需增强的大盘成长股以及外资偏好的风格板块。而我国本次降准，也反映了当前外部约束较低。
半导体方面，鹏扬基金认为，过去一周Wind半导体指数涨幅1.48%，若中国经济进一步好转或美国提前阶段性宽松，会给半导体的需求/情绪带来提升，国内的巨大政策投入则会给半导体的设备公司带来机会。尽管半导体板块短期业绩尚未扭转，但半导体投资需要一定的产业思维和终局思维，在3-5年的产业周期中低位布局、高位止盈，持续关注。
