红周刊 本刊编辑部 | 刘增禄
2023年开局至今，科技赛道精彩纷呈，ChatGPT、人工智能、卫星导航、6G通信……各种热点题材相继“火出圈”，股价翻倍者比比皆是。
受工信部全面推进6G技术研发等刺激，6G板块已经受到资本的密切关照。目前，我国三大运营商均已开始开展6G场景预研究方面的工作，中兴通讯、通宇通讯、信维通信等公司也已相继开始进行6G相关技术的预研和储备。券商们普遍认为，6G技术将为网络客户端带来巨额的流量，未来拥有广阔的“钱”景。
结合上市公司2022年年报业绩来看，多家6G概念股成长性优异，且在此背景下，职业投资人们早已提前入局，超级牛散葛卫东、顶级私募重阳投资创始人裘国根、淡水泉领军人赵军均已亲自参与其中。
6G概念牛股频生
中国移动问鼎A股市值榜首指日可待？
从申万大类行业统计来看，进入2023年以来，通信板块的表现极为彪悍，年内以40.2%的累计涨幅稳坐申万一级行业涨幅榜榜首，超越排在第二位的计算机板块13.41个百分点。
通信细分题材中，6G概念受利好政策催化，股价一路震荡上扬，大智慧6G概念指数自2022年4月27日触底反弹以来，已实现了120.64%的阶段上涨（见图1）。
具体至个股，结合大智慧与Wind统计的50只6G概念公司，年内涨幅超20%的有32家，累计上涨30%以上的有21家，本川智能、剑桥科技的区间表现最为抢眼，年内股价均已实现翻倍上涨，剑桥科技本周仍在迭创新高（见图2）。
与此同时，中国卫通、中国电信、彩讯股份等6家公司，年初以来累计涨幅也均已超过了50%（见表1）。
近期，身为A股市场的巨无霸企业，同样涉及6G概念的运营商巨头中国移动也走出了“轻快的步伐”。今日盘中再度刷新历史新高，最高触及100.58元/股（见图3）。而随着其股价的一路上行，目前中国移动的总市值已达2.1万亿元，与贵州茅台2.22万亿元的总市值仅差1200亿元。中国移动超越贵州茅台，仅需约6%的股价涨幅。业界纷纷猜测，中国移动超越贵州茅台问鼎A股市值榜首已是指日可待。
中国移动股价大涨，与国企估值被低估，ChatGPT带动的算力、数据热潮和数字中国建设等多重因素有关。对于公司目前6G相关技术的发展情况，中国移动表示，6G目前正处在技术标准的研究阶段，预计真正实现商用的时间在2030年之后。
工信部力推6G技术
卫星通信、光通信产业链有望受益
今年1 月 11 日，全国工业和信息化工作会议在北京召开，会议强调要全面推进 6G 技术研发，完善工业互联网技术体系、标准体系、应用体系。
3 月 1 日，工信部部长在国务院新闻办新闻发布会上表示将全面推进 6G 技术研发，并介绍说，工信部不断总结 5G 发展经验，支持产业界组建了 IMT2030(6G)工作组，为产业界、研究机构、基础运营商等搭建产学研用平台，加强国际合作和交流，加强技术研发。两会期间，工信部部长在 “部长通道”上表示，6G 推进工作组已经在开展工作，要加强国际合作，加快 6G 的研发。
而早在2022年6月，中国移动就发布了《6G网络架构技术白皮书》，近期中国移动软研院还启动了6G服务化RAN原型系统研发公开集采。
相较于此前的技术体系，6G最深刻的变革在于网络架构从传统的地面接入，向空天地海全方位多维度接入的转变。对普通百姓来说，具有支持多种异构网络智能互联融合的能力，能够动态满足包括比如虚拟现实等复杂场景和业务需求，真正获得身临其境的沉浸式体验。
尽管从设计架构到实际落地，6G网络还有很长的路要走，但也并非只停留在理论层面，而真的是未来会被广泛商业应用的新一代技术，值得从中长线角度去挖掘机会。
中国信通院预测到 2040 年面向智能生活和面向工业生产的物联网终端设备将呈现爆发式增长，总体连接规模高达 1187 亿，其中面向智能生活的终端规模将达到 311亿，相比 2022 年有近百倍增长；面向工业的终端将广泛赋能钢铁、煤炭等传统制造业与新能源汽车、半导体等新兴产业，至 2040 年连接规模将超过 876 亿。
IMT-2030(6G) 推进组预测，面向 2030 年商用的 6G 网络中将涌现出智能体交互、通信感知、普惠智能等新业务新服务，预计到 2040 年，6G 各类终端连接数相比 2022 年增长超过30倍，月均流量增长超过 130 倍，最终为 6G 带来“千亿级终端连接数，万亿级 GB 月均流量”的广阔市场发展空间。
德邦证券认为，国家工信部6G技术加速部署背景下，卫星通信、光通信产业链有望开启第二成长曲线。短期之内，近地卫星的发射以及基础设施建设有望率先受益，中长期看，卫星通信的服务运营以及应用或将迎来黄金发展阶段。6G技术相比5G 技术，在速率、时延、流量密度等方面都有着数量级级别的提升，其中峰值速率预计将超过100Gbps。因此对于光通信的传输速率以及稳定性提出了更高的要求，对于光模块的需求将进一步提高，光模块厂商中际旭创、新易盛；光引擎厂商天孚通信；光通信上游光芯片厂商源杰科技有望受益。卫星通信方面，卫星制造企业中国卫星；卫星运营企业中国卫通；相控阵 TR 组件公司铖昌科技也有望受益。
2022年板块内公司业绩批量向好
多股净利增幅翻倍
目前6G概念股中，中国联通、中兴通讯、华工科技、中科创达4家公司已率先完成了2022年正式年报的披露，且与2021年度相比，4家公司如数实现了营业收入与净利润的双向增长。
除了正式年报，剑桥科技、太辰光、鼎通科技等10家公司也提前以业绩快报的形式，对2022年全年主要财务指标进行了公告，其中8家公司营收和利润双向增长，剑桥科技、太辰光的增速最优，相较2021年度，净利润分别同比增长了154.33%、151.49%（见表2）。
部分公司以正式年报和业绩快报展现2022年度业绩的同时，还有18家6G概念公司发布了2022年业绩预告，其中9家公司全年业绩盈利的同时，净利润额预计较2021年度实现增长。
因2022年公司通信设备和微波电子业务整体发展趋势向好，订单逐步交付，盛路通信预计全年将强势扭亏，净利润额约为2.25亿元~2.75亿元。
海能达也表示，过去一年，面对严峻多变的宏观形势和疫情叠加的复杂局面，公司顶住了压力和挑战，坚持高质量经营原则，全面贯彻“拼增长，抓效益”的总体指导思想，达成全年主营业务经营目标。报告期内，公司预计净利润额约为3.9亿元~4.9亿元。
通宇通讯也预计将实现不错的增长，7000万元~8500万元的净利润将较2021年同期增长70.23%~106.71%。增长的主要原因是，年内公司持续加大国内外市场开拓力度，在疫情持续反复影响下，通过优化产品结构，完善产品类型，制造工艺，打造新一代高性能天线，重点拓展国外高端市场，部分区域市场产品竞争力及毛利水平有所提升而来。
牛散、私募大佬纷纷现身
葛卫东、裘国根、赵军已提前布局
政策利好加持不断，身为资本市场嗅觉最灵敏的职业投资人，超级牛散和私募大佬也早已参与布局其中，静待市值的扩张。
如“专精特新”企业、平台型模组龙头移远通信，2021年二季度末，牛散大佬葛卫东以196.85万股的持仓首次现身公司大股东名单，至今已连续6个报告期公开重仓，且以2022年三季度末的持仓情况来看，持股数进一步增至了260万股（见图5）。且与葛卫东有关联关系的自然人葛桂莲也同样于公司大股东名单现身，2022年三季度末持股304.78万股。
所谓英雄所见略同，不仅牛散大佬葛卫东对移远通信长期青睐，2021年三季度期间，顶级私募重阳投资创始人裘国根也对移远通信完成了建仓。由其掌管的重阳战略聚智基金，季度末以237.69万股的持股新进为公司第五大流通股股东，且此后同样有所增持，2022年三季度，最新公开持仓为308.99万股（见图6）。此外，重阳投资旗下另一产品重阳战略英智基金也于2021年三季度开始重仓移远通信，最初持股177.53万股，2022年三季度末时，重阳战略英智基金持股数也进步一增至了230.79万股。
淡水泉领军人物赵军则看中了同时具备6G、军工、卫星互联网等科技概念的海格通信，2022年三季度末，由其管理的淡水泉平衡5期集合资金信托计划以1607.93万股的持仓新进为公司第七大股东。与此同时，同为淡水泉旗下投资产品，淡水泉全球成长1期私募则早在2022年一季度新进成为公司前十大流通股股东，当时持仓1102.84万股，三季度期间，进一步增仓55.82万股至1158.66万股（见图7）。
今年以来，海格通信股价开启单边上涨，如果目前赵军尚未对其进行减仓，则相较去年三季度末，赵军对海格通信的持仓将为其带来约4500万元的浮盈。
（文中提及个股仅为举例分析，不做买卖推荐。）
