3月8日，受TVB淘宝直播首秀消息影响，TVB母公司电视广播（00511）股价飙升，盘中一度涨近98％，创历史最大涨幅，值得注意的是，自3月2日收盘以来，电视广播股价累计涨逾200％。
“两个票的逻辑叙事是相似的，由于新东方在线已经完成了一轮叙事，那么tvb就可以迅速对标，而且后者的看点、潜在爆发性一点都不比新东方在线少，因为tvb的明显的爆发性与持续性，因而确定性更强。”
这就是目前市场占上风的观点。
电视广播股价狂飙也带动香港影视概念股普涨，电视广播关联方邵氏兄弟控股（00953）今日一度涨1.6倍，英皇文化产业（00491）、凤凰卫视（02008）、有线宽频（01097）、橙天嘉禾（01132）等也大幅上涨。
这也不奇怪。每当港股大市拉跨，往往会出现小票群mo乱舞的时刻。
淘宝直播总经理程道放说：“TVB拥有丰富艺人资源和扎实内容生产能力等多方优势，每年都能稳定产出数十部高质量港剧，成为一代代华人的共同记忆。淘宝直播正在加快内容化进程，资源分配机制转向‘成交’和‘内容’双轮驱动，成功吸引了大批名人入淘开播。TVB入淘开播，有望将其‘人气’转化为‘购买力’，双方实现双赢。”
“人气”能转化为“购买力”？
能。
那是因为零售行业进入的门槛很低，用投资者的话术来讲，就是护城河很浅。
在直播带货早期发展阶段，只要价格、产品和送货效率还过得去，则流量就等同于摇钱树，对主播的个人外形条件、口才素质、表演水平、主持控场能力没有太多的要求。
这种容易赚快钱的时代过去了。
刚开始，演艺界明星和主持界大咖们有些还放不下身段亲自下场做直播。但直播带货太赚钱了。赚钱的地方人就多，赛道越来越卷，卷到最后就变成了主播的比拼。新东方在线董老师的出圈，就在于综合素质对其他主播的碾压式打击。
继首家组织老师们进行直播带货的首家机构新东方之后，TVB成了首家组织演艺明星集体下场直播的机构。
新东方的老师们毕业于高等学府，腹有诗书气自华，且口才经过三尺讲台反复锤打；TVB的大咖们也不遑多让，他们经过专业的表演和主持训练，又在实际工作中多年专注演技磨炼和演员修养提升。
还不止TVB演员。如果有一天张学友直播带货，而且产品经过遴选严把质量关、价格还过得去，就问一句：70后、80后的大姐们买不买？
3月7日晚6点，TVB与淘宝直播的首次合作开启，“视帝”陈豪和“最受欢迎女配角”陈敏之也空降直播间。直至3月8日零点，TVB在淘宝平台持续6小时直播带货首秀。根据截至3月8日零点的TVB与淘宝官方数据，全场直播销售额突破2350万元，累计观看人数超320万，累计观看人次超过485万，最高在线人数超过3万。
这个数据很靓眼了。它不可能不靓眼。因为都是能吃得起苦的狠人，都是善于学习和总结的聪明人。一旦他们真正下定决心杀入这个赛道，铁下心来去学习直播的套路和话术技巧，那么留给素人的机会就不多了。
空降？就是这么能空降。
卷？就是这么卷！
能复刻“新东方在线”吗？
不一定。
1月30日，商务部数据披露，2022年重点监测电商平台累计直播场次超1.2亿场，对比2020累计直播场次超2400万场的数据，两年内直播场次翻了五倍，飞速成长的直播带货已逐渐占据电商的重要位置。艾瑞咨询的数据显示，2022-2023年，国内直播电商市场预计在3.5-4.9万亿规模，增速分别高达53.7％、40.9％，将远高于行业大盘。
去年6月新东方在线旗下的东方甄选直播走红，主播董宇辉突然火爆出圈，成为新东方在线在转型路上一次重大转折。抓住这次机遇，新东方也一跃成为直播电商巨头，完成华丽的转身。
2月23日，新东方在线发布2023财年中期报告，公司实现营收20.8亿元，同比增长高达262.7％，实现净利润5.85亿元，而上年同期为亏损5.44亿元，成功实现扭亏为盈。
“宇宙的尽头是直播”此言不虚啊！
但是TVB有TVB的具体情况。根据电视广播过往业绩公告，公司营业收入从2018年的44.77亿港元下降至2021年的28.99亿港元，四年的降幅达到54.43％，并连续四年亏损。叠加疫情影响的沉重打击，迫使TVB着力转型。
TVB跨界电商直播已有时日。去年4月，TVB就已在抖音平台开通开通账户，现在，除了抖音的TVB官方账号，TVB目前已开通运营三个抖音电商账号——TVB识货（港式甄选）、TVB识货（美味甄选）和TVB识货（香港严选），财报数据显示，通过抖音带货近1年的验证，电商业务也小有成果。据电视广播2022年中财报数据显示，公司累计营收18.2亿港元，实现归母净利润亏损2.24亿港元。亏损主要原因系电视台运作成本、广告收入下滑所致。但值得关注的是，期内电商业务贡献营收4.61亿港元，环比2021年末增长93.69％，同比2021上半年增长26倍。
不过，虽然有一定成果，但TVB识货（港式甄选）当前的粉丝数量还只有61.5万，算不上爆火。
一方面，去年只是试水，大咖们并未集体下场，也并未像今年这样与淘宝达重度合作。另一方面，TVB目前的选品和供应链能力可能还达不到东方甄选的水平。东方甄选目前的SKU组合包括自营品及代销外链产品，自营品打造“甄选”用户心智，代销外链品提升用户购买频次并拉升用户留存。着力投资建设自营产品生产工厂，不仅有利于增强其自营产品的生产研发、品控、供应能力，同时有助于东方甄选发挥自身资源优势，加大对供应链端的把控能力。
零售的核心是：价格、产品和效率。万变不离其宗，脱下直播带货的外衣，内核依然是零售。TVB能在这条路上走多远，不能光靠主播和内容设计——这只能带来流量，流量能否变成营业额——最关键的还是要靠价格、产品和效率。
让我们拭目以待。
回到投资上，TVB重估是必然的。然而短期内涨幅能达到什么样的高度呢？新东方在线涨幅曾最高达到16倍，这种疯狂的价值重估逻辑能否再次显灵呢？
大概率是不会的。一名睿智的老人——霍华德·马克斯就反复提醒投资者：那些所谓的“**第二”多半只是一厢情愿。
来源：智通财经APP
