春风拂面，万物生长。泰康基金“人生四季 财富同行” 2023年投资陪伴系列巡讲活动日前启航，首站活动落地羊城广州。在本次活动中，泰康基金权益投资负责人桂跃强、基金经理傅洪哲、FOF及多资产配置部高级经理马双与投资者分享了关于消费特别是传媒互联网新消费、医药行业的最新观点，并就大家最为关心的“如何挑选好的基金”话题进行了深入地探讨。
桂跃强先生深入浅出地讲解了自己对于投资特别是消费品投资的理解，“合理的投资是一种抵御通货膨胀、使资产能够实现保值、增值、传承的方式，其次我们应该匹配自己的风险承受能力，选择适合自己的产品。我在消费品的投资上主要会关注三个特征，品牌、销售渠道和产品力。品牌提升了溢价能力，销售渠道提供了触达客户的机会，产品力为客户提供了产品体验。”泰康基金权益投资负责人桂跃强说。对于活动中客户关心的传媒互联网新消费行业，他认为，影响传媒互联网新消费板块2023年行情演绎的因素主要有三个方面：全球流动性、中国经济基本面、行业政策面。首先，从全球流动性来看，随着美联储加息临近尾声、中概股退市危机缓解、国际关系边际缓和，港股和中概股市场流动性边际改善，传媒互联网板块有望处于较强的估值修复通道。其次，从中国经济基本面来看，疫情开放后，我国居民生产生活活跃程度上升，线下消费或受益于消费场景的恢复率先复苏，线上消费亦有望随着居民消费信心和消费能力的修复迎来景气回暖。在此背景下，预计传媒互联网新消费行业基本面将出现逐步修复，公司业绩端有望迎来拐点。第三，随着行业监管方向从“强化反垄断、加强监管”转变为“促进健康发展”，平台经济步入发展与规范并重的新阶段。为更好地发挥平台经济稳就业、促消费等作用，2023年以来支持平台经济健康发展也成为各地政府“重头戏”，具体支持措施有望陆续出台并落到实处，互联网平台企业及传媒国企有望深度参与，行业竞争格局趋于良性及多元化。总体来看，随着多重因子反转共振，2023年传媒互联网新消费有望迎来价值回归。
自2022年9月以来，市场已经悄然开启了新一轮的医药行情，在医药板块较为强劲的走势背后，又有哪些背后的投资逻辑呢？泰康医疗健康股票发起基金经理傅洪哲在活动中表示，他将积极看好2023年医药板块的投资机会。他认为，2021年7月-2022年9月，医药板块经历了持续15个月的深度调整，目前利空因素化解出清较为充分，从估值面、配置面、政策面、基本面综合来看均处于右侧区域，2023年有望迎来四重共振反转。从投资逻辑看，医药板块涉及制造、消费、科技、周期4大属性，考虑到PPI转负制造成本回落、科技端政策扶持、诊疗端复苏、全球利率环境改善、消费复苏等综合因素影响，预计2023年各属性领域预计均有机会。整体而言，预计2023年医药行业胜率赔率较为均衡，投资机会宽度广、向上的高度适中，关注购药渠道、创新产业链、医疗设备、中药、仿制药、消费医疗、国企改革等领域的投资机会。
就投资者最为关心的“如何挑选好的基金”的问题，泰康基金FOF及多资产配置部高级经理马双与投资者分享了FOF投资中的基金经理5P分析框架，5P分别代表着投资哲学、投资业绩、投资组合、管理产品、所在平台。通过定量和定性的专业分析，FOF基金经理才能尽量完整、准确地刻画基金经理投资的科学性，尽可能地理解并归纳基金经理投资的艺术性并在不同的市场环境下力争甄别出具有博取超额能力的基金。值得一提的是，在市场波动和分化加剧的情况下，投资者择时和择基难度的增加，对于希望参与权益市场底部向上趋势性机会，但又担心波动率过大的投资者，可以考虑选择适合自己风险承受能力的FOF类基金产品。
泰康基金前身为泰康资产公募事业部，目前旗下管理涵盖货币、债券、偏债混合、偏股混合、主动权益、沪港深、主动量化及被动指数、FOF基金等不同类型、不同风险收益特征的70只基金产品，为500余万客户提供公募基金投资理财服务。泰康基金“人生四季 财富同行”投资陪伴系列巡讲活动旨在传递泰康基金“长伴财富人生”的品牌理念，希望以活动为重要载体来陪伴投资者的投资旅程，力争用专业能力助力每一位基金持有人收获富足人生，用长期陪伴为每一段人生添彩。
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来源:金融界资讯
