三大运营商股价近日翩翩起舞，中国电信继昨日涨停后今日收涨2.5％，距离历史最高价仅一步之遥。消息面上，据财联社独家报道，中国电信日前表示，大模型研发取得阶段性成果，积极关注产业版ChatGPT。值得一提的是，这是业内目前首个公布这一业务最新进展的运营商。
国盛证券宋嘉吉2月20日研报中表示，数据要素是AI训练与迭代的核心资源，后续AIGC应用加速落地，数据将成为AI时代最宝贵的基础资源。三大运营商作为中国算力与数据传输能力的“卖水者”，随着运营商云在国内云计算市场地位提升，有望承接海量的中国AIGC运行需求，成为AI时代的“基站网络”。
中信建投阎贵成2月19日研报中表示，AIGC所需要的算力、网络、数据均与电信运营商高度相关，应当重新审视电信运营商“网云数”的价值，预计国内云计算产业景气度有望回升，建议关注云计算相关产业链投资机会。
公开资料显示，2021年以来，三大运营商聚焦公有云业务，进入2022年四季度后，随着“大安全”背景下，国有云渗透率加速提升，运营商云逐渐成长为我国公有云中不可或缺的重要力量。宋嘉吉指出，强大的公有云业务，在AIGC时代，是运行、储存、交互AI数据的重要基建。如OpenAI与ChatGPT就运行于微软的Azure公有云之上。
浙商证券张建民研报中表示，2022-2026，中国公有云市场会以复合增长率30.9％继续高速增长，预计到2026年，市场规模将达到1057.7亿美元。中泰证券陈宁玉等研报中预测，2025年中国移动和中国电信的云计算业务收入有望突破1000亿，中国联通云计算业务有望超过600亿。
陈宁玉表示，算力网络资本开支主要包括业务网、IT云、数据中心的直接投资及传输网、汇聚机房部分分摊投资，从传统统计口径来看，传输网及业务支撑网占比显著提升。重点关注与运营商在该领域合作较为深度的供应商结构性增长机会，数据中心服务商：润泽科技、宝信软件等。
网络设备商：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络等；数据中心暖通设备：英维克、佳力图、依米康等；光纤光缆：长飞光纤、亨通光电、中天科技等。此外，运营商数据链包括，中新赛克、浩瀚深度、恒为科技、东方国信、天源迪科。
具体来看，中兴通讯服务于全球电信运营商、政企客户和消费者，公司业务覆盖 160 多个国家和地区，服务全球 1/4 以上人口。
锐捷网络在中国以太网交换机市场份额排名第三、Wi-Fi6产品出货量排名第一、中国企业级终端VDI市场份额排名第一、中国本地计算IDV云桌面市场占有率第一。
中新赛克在网络内容安全领域，公司升级网络态势分析系统，研发疫情通行大数据分析系统、运营商网络流量质量监测系统，并得到规模部署。
浩瀚深度是国内领先的互联网流量智能化方案提供商，产品供应国内三大运营商，与中国移动保持长期合作关系。DPI系统在处理性能、设备集成度、设备能耗比等方面均处于国内领先水平。
来源：金融界
