公元十二世纪末和十三世纪初期，起源于蒙古高原四分五裂的蒙古诸部落在杰出领袖铁木真的领导下，迅速统一并强大起来。在成吉思汗的率领下，蒙古大军开始不断南下向金朝发动战争，一来报复金朝长期以来对蒙古各部落的欺凌压迫，二来从金朝手中获取土地人口财富。入驻中原已久的金朝军队再也不复当年“女真不满万，满万不可敌”的神勇，面对更加勇猛善战战术灵活的蒙古大军一败再败，特别是在公元1211年的野狐岭之战，四十五万金军惨败于十万蒙古军队，彻底丧失了战争的主导权。公元1214年，金朝放弃了两河和山东地区，迁都汴京。1215年蒙古以金帝南迁为由，再度率军攻陷中都，至此占领河北地区。金朝选择退守河南一地，打算凭借关河（潼关、黄河一线）防线固守。
众所周知的是，金朝起源于东北白山黑水之间，在蒙古大军势不可挡的情况下，金朝之所以没有选择退往东北老家，反而继续向南退往河南之地，是经过深思熟虑的决策，主要是出于以下四个方面的考虑：
一是东北已然不在金朝掌控之中。
尽管金朝女真人起源于东北，但金朝建立后，将大批女真人迁移至中原地区，就在东北地区的女真人并不太多。到了金朝后期，随着蒙古大军取胜，金朝对东北地区的控制也摇摇欲坠。在这种情况下，辽朝后裔耶律留哥不满金朝统治，于1212年起兵反金，建立东辽政权，在归仁县大败金宣抚蒲鲜万奴所率四十万大军，收服安东同知阿怜，尽有辽东州郡，遂建都咸平(今辽宁开原老城镇)，号中京。继败金左副元帅移剌都，攻克金东京(今辽宁辽阳)，并向成吉思汗称臣，被封为辽王。与此同时，战败的蒲鲜万奴也趁势反金，并在辽东一带自立为王，建东真国。鉴于东北地区已经不在金朝有效控制范围内，大举迁都回东北显然并非是明智之举，这就意味着金朝很可能完全失去对中原地区的控制。
二是东北苦寒待开发之地难以维持金朝朝廷统治。
在丢掉两河和山东之地后，金朝主要依靠的河南之地资源相对丰厚，尚不能满足金朝朝廷、百姓和数十万大军的需要，更不要说当时纬度更高开发程度较低的东北之地。东北之地虽然资源丰富，但是纬度较高，难以承载众多人口。
三是金朝入关已有百余年，早已习惯了中原的生活方式，回归东北难以适应。
同其它游牧民族入主中原一样，金朝逐渐被汉化，其赖以起家的军队和尚武精神都在退化，这也是游牧民族入主中原的定式。即使是金朝朝廷下令回归东北，由于女真人逐渐适应了农耕文化，有多少女真人会听从指挥，返璞归真，回归游牧生活很难说。金统治者创行屯田军，将在东北地区的女真猛安谋克徙入内地。它们自成组织，筑寨于村落之间，不属州县，计其户口，授以官田。这种屯田猛安谋克人户实际上是以女真人充任的世袭职业军户。在金朝时期，分散各地的女真猛安谋克户往往将所受田土租与汉人佃农耕作，收取地租，甚至恃势抢占民田，猛安谋克不事生产又疏于训练，战斗力逐渐衰弱。这样的女真人已经成为金朝统治阶层的寄生虫，即使他们愿意迁回东北，以他们的生活和生存能力，也难以适应渔猎生活，更不要说要与在当地生活很久的东辽和东真政权相抗衡。
四是金朝南迁有意在南宋身上武力获得在蒙古那里丢失的土地和财富。这才是金朝朝廷南迁的最主要原因。
金朝朝廷自认为自己虽然打不过崛起的蒙古人，但是对付一贯虚弱的南宋军民还是很有把握，打算在南宋身上获得领土的补偿。于是，金宣宗以南宋不输纳岁币为由，在兴定元年(1217年)四月正式发动对南宋的战争，其目的有二，一是夺取南宋淮南之地，作为北方被蒙古攻取的土地的补偿；二是金朝南迁之后据有的领土难以有效供养数十万大军和金朝民众，金朝寄望于击败南宋，获得土地和岁供，缓解自身财政困难。但是，金朝自身的实力已不足以向以往一样吊打南宋，虽然在开战初期金军获得了一部分城池土地，但随着时间的推移，双方形成了拉锯战，这场战争前后持续了七年，直到1224年，金哀宗完颜守绪继位后下令停战为止。七年的战争，不但没有给金朝带来土地的收益，反而损兵折将，大大损耗了原本不足的国力，更重要的是，彻底结怨于南宋，最终使得南宋放弃了救援金朝的打算。
南宋朝廷再三权衡之下，决定联蒙灭金。绍定五年(1232年)十一月，应蒙古大军的邀请，南宋出兵围攻开封，最终开封城破，金哀宗被迫南逃至最后的据点蔡州。
绍定六年（公元1233年）九月九日重阳节，金哀宗完颜守绪在节度使办公大厅祭天。礼毕，发自肺腑的对群臣说：“国家自开创，涵养汝等百有馀年。汝等或以先世立功，或以劳效起身，披坚执锐，积有年矣。今当厄运，与朕同患，可谓忠矣！比闻北兵将至，正汝等立功报国之秋。纵死王事，不失为忠义之鬼。往者汝等立功，常虑不为朝廷所知。今日临敌，朕亲见之矣。汝等勉之。”
随后有亡国灭种可能的金朝军队奋勇出击，一度大败围城的蒙古大军，迫使粮草缺乏的蒙古大军一筹莫展。但是，在以宋将孟珙为首的两万宋军抵达蔡州城下后，宋蒙大军重新取得战场优势。
端平元年（公元1234年）正月，宋蒙联军攻陷蔡州，金哀宗完颜守绪在绝望中传位于完颜承麟，自缢身亡，完颜承麟匆忙继位之后也在乱军中被杀。金朝彻底灭亡。
