“在现在这个时点，我自己是不会做大类资产的择时，还是处在一个增加权益比重的过程中。”在2月12日的一场路演中，睿郡资产管理合伙人、首席研究官董承非透露，对2023年经济的判断是温和复苏，想赚快钱的人可能会失望，当行情走得慢，未必不是好事情。
董承非在“奔私”前担任兴证全球基金分管权益投资的副总经理，是管理规模超过500亿元的明星基金经理，2022年1月正式从兴证全球基金离职，加盟睿郡资产。
不会出现像2009年V型的、大的反转态势
在董承非看来，2023年将是经济将会缓慢复苏，市场表现毋庸置疑一定会比去年好很多，但如果寄希望于短期内快速上涨，这样的期望会落空。
董承非认为，市场不会出现像2009年V型的、大的反转态势。首先，外部环境相对比较恶劣。其次，虽然政策可能很积极，但是从近期的很多表态上来讲，还是要兼顾速度和质量。第三，从微观层面观察，居民更多的依然还是在配置低风险资产。
“我认为今年的复苏是温和复苏，对赚快钱的人来讲可能要有失望，但实际上（对）如果有点耐心的人来讲，未必不是好事情。”董承非说，“行情走得慢一点，也给我的时间会多一点。”
在当前时点，董承非选择根据产品具有的安全边际，适时增加权益配置比例。董承非透露，配置风格方面将采用大盘价值+小盘成长。
大盘股方面，将高分红率的大盘价值股作为基础配置，保守配置为组合提供基础收益。“我要求这些股票有三个特点，第一分红收益率高。第二，没有放杠杆，它的经营杠杆没有什么经营杠杆，资产负债表非常地强壮。第三，经营稳定性比较高，离宏观经济越远越好。”董承非举例称，运营商股就是这样的股票，“这是一个非常保守的底仓配置，预期也不高，但实际上我5月份配置后远超我的预期。”
董承非认为，在今后很长一段时间，这些板块都属于低风险资金（如银行理财、保险资金）的稀缺标的，大盘价值股可能会面临一些重估的机会。
小盘股方面，董承非会选择优质的小盘成长股、特别是小盘科技股作为“奇兵”，作为弹性配置。他说，自己近期研究的公司，大部分可能是市值在500亿以下，甚至有些是几十亿市值的公司。
“我押注小盘成长股成为市场未来的主线。”他坦言，自己个人研究的精力，目前基本都放在了科技板块。
未来十年最牛的资产是科技
在董承非看来，2011年之前是周期的时代，2011年之后是消费的时代，但未来10年，最牛的资产是科技。“过去10年的消费（表现强势），是我们经济发展的结果，而不是原因。”
董承非坦言，自己目前重仓半导体板块。
“我一直说半导体是一个周期成长的行业，周期向下的因素，我认为在市场上已经得到充分的反应，股票都已经腰斩再腰斩。同时，人类对芯片，对计算的需求绝对是刚性的，未来包括现在很火的人工智能，也肯定会拉动对整个半导体的需求。”董承非坚信，中国的半导体一定能发展起来。
在董承非看来，投资科技一方面是时代的需要，第二方面政策也在鼓励，第三个也是“我们作为投资者的一个时代的使命”。他认为，在目前的国际形势下，科技自强必须要发展起来。
除半导体外，董承非在2023年重点关注的板块还包括电力、运营商、必选消费和线下零售等。
