近年市场焦点较多关注光伏产业，除龙源电力（00916）外，风电板块相对较少人问津；个中原因，部分归因于风电新装机容量明显落后于光伏新装机容量。参考2022年全年数据，内地风电新装机容量37.63吉瓦，光伏同期新装机容量则达到87.41吉瓦。然而，风电今年装机量有加速情况，或会成为风电股股价的催化剂。
拣股方面有几只值得留意，除了下游的新天绿色能源（00956）之外，风电整机制造及配套的金风科技（02208）仍为行业热门股份。
根据2023年全国能源工作会议预计，2023年风电装机规模达到430吉瓦；2022年全年全国风电装机容量365吉瓦，2023年装机容量应该大概率会大幅加速。华西证券相信，2023年风电装机容量有望达到70至75吉瓦，陆上风电新增装机规模约60至65吉瓦，海上风电装机规模10至12吉瓦。华西证券乐观预期绝非一家之言。海上风电方面，目前完成主机中标项目超过16吉瓦，预期装机或由2022年的5吉瓦，提升至超过10吉瓦。即使观点较保守的招商银行，预期未来风电装机都会有加速情况。招商银行指出，保守预计“十四五”期间陆上风电年均装机容量在50吉瓦左右，未来3年年复合增长超过14%；海上风电年均新增装机规模约14吉瓦，未来3年复合增长超过30%。
海上风电未来3年复合增长逾30%
什么因素催化风电装机容量增速加快？综合证券界观点，归纳出四大催化剂：第一是政策因素，东莞证券表示，国资委要求到2025年，中央企业的可再生能源发电装机比重达到50%以上。截至2022年10月，内地29个省市发布“十四五”远景目标纲要，风电新增规划装机容量约313吉瓦。因此，风电装机容量有望迎来明显增长。
第二是电站建造成本下降因素。招商银行称，随着风电度电成本持续降低，未来风电新增装机规模提升空间广阔。华西证券称，根据测算，在100兆瓦的风电场内，风电机组单机容量由2兆瓦增至4.5兆瓦，静态投资额降幅高达14.5%；平准化度电成本（LCOE）由0.3451元／千瓦时降至0.2983元／千瓦时。川财证券指出，随着风光大基地项目和海上风电项目加速推进，叠加风机单价下行趋势，2023年风电装机规模有望实现高增长，风电企业有望迎来量利齐升。成本下降一方面加快安装量，也提升回报率。华西证券估算，风电站的全投资内部回报率（IRR）由9.28%增长至11.68%。
第三是风光大基地建设因素。华西证券认为，风光大基地是风电装机的重要组成部分。《以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地规划布局方案》提出，到2030年规划建设风光基地总装机约455吉瓦，“十四五”、“十五五”规划建设风光基地总装机约200吉瓦、255吉瓦。大型风电基地将成为“十四五”、“十五五”风电装机的重要组成部分。
第四是分散式风电因素。据中国可再生能源学会风能专委会测算，在全国69万个行政村中，如果有10万个行政村，每个村庄找出200平方米用于安装两台5兆瓦风电机组，全国就可实现10亿千瓦的风电装机。华西证券认为，分散式风电具备可观发展潜力。
