1月16日，澎湃新闻（www.thepaper.cn）了解到，建发股份（600153.SH）在1月15日对于收购美凯龙29.95%股份一事召开了投资者电话会议，表示此次收购不是由地产板块发起和主导的，不会影响地产板块的投资策略，也不会影响公司2023年的拿地进度。
在会议上，建发股份管理层称美凯龙共有94家自营商场，280家委管商场，出租率相对稳定，虽然业务因疫情承压，但是现金流情况良好，这也是公司作出收购决定的重要因素。另外，建发股份管理层认为，美凯龙的资产质地较好，60多个自持项目主要分布在一二线城市，根据REITs政策可满足发行要求。
从债务方面看，建发股份管理层表示，基本上美凯龙一个商场对应一个项目公司，由上市公司提供担保，贷款和担保既可以满足融资需要，因此收购后无新增担保要求，同时目前未发现美凯龙表外负债和二次抵押的问题，后续公司会聘请专业人员进行尽调评估。
截至2022年9月30日，美凯龙合并总负债为756亿元，其中有息负债约为382亿元（根据“短期借款+一年内到期的非流动负债+长期借款+应付债券+其他非流动负债”简单加总所得，其中包括了部分无息负债），有息负债部分有两个突出的特点：第一，长期借款为主，长期借款（含一年内到期）295亿元，这部分借款以商场物业作为抵押物进行的融资，对应抵押物资产价值远超长期借款金额； 第二，子公司借款为主，母公司报表有息负债约为128亿元，美凯龙的自持物业均有对应的子公司，借款以该子公司的名义向金融机构申请，同时以物业作为抵押物，上市公司进行担保，因此大部分债务在子公司，而不是在上市公司层面，需要控股股东担保的较少。
对于建发股份来说，虽然目前面临短期债务压力，但公司在疫情期间也保持着正向现金流，可自行解决，后续公司有偿债及降低融资成本的规划。
管理层强调，收购的约60亿元资金为公司自有资金和银行配套，压力不大，首付款等待最终公布。
关于未来的经营管理权，建发股份表示将充分尊重现有经营管理层的稳定性，由于建发股份也在供应链运营业务、商业运营有丰富的管理经验和运营能力，未来双方将通过友好协商方式，共同深度参与美凯龙的经营管理。
1月16日早间，美凯龙（601828.SH）复牌后股票一字涨停，截至发稿时，美凯龙报5.15元/股，涨幅10.04%。港股红星美凯龙（01528.HK）报4.28港元/股，涨幅26.63%。建发股份报13.57元/股，涨幅4.95%。
1月13日晚间，建发股份公告称，1月13日公司与红星控股、车建兴共同签署《股份转让框架协议》，公司拟收购美凯龙29.95%的股份，交易对价原则上不超过63亿元。
根据协议，建发股份拟收购美凯龙约13.04亿股A股股份，占美凯龙总股本的29.95%，收购对价不超过63亿元，收购方式为通过协议方式现金受让标的股份。
财务数据显示，美凯龙2022年前三季度营收同比下滑7.67%至104.84亿元，归母净利润同比下滑36.17%至13.18亿元。从单季度来看，2022年第三季度，美凯龙营收、净利润同比分别下滑8.42%、47.25%，延续了二季度营收、利润双降的态势，资产负债率为56.85%。截至2022年9月末，美凯龙短期借款和一年内到期的非流动负债合计约为96.16亿元，而公司货币资金仅为57.4亿元，公司存在短期偿债压力。
官方资料显示，建发股份是以供应链运营和房地产开发为双主业的现代服务型企业。公司业务始于1980年，1998年6月由厦门建发集团有限公司独家发起设立并在上交所挂牌上市。截至2022年6月30日，厦门建发为公司第一大股东，持股比例为45.13%。
建发股份2022年三季报数据显示，2022年前三季度，建发股份实现营业收入5645.76亿元，同比增长19.83%；归属于上市公司股东的净利润35.76亿元，同比增长5.67%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润25.22亿元，同比减少6.92%。
其中，建发股份的房地产业务分部实现营业收入368.83亿元，同比增长27.27%；归属于上市公司股东的净利润6.62亿元，同比下降33.66%。
