粉笔（02469）正式招股，招股日期由12月23日至30日，预期1月9日上市，发售2000万股，90%配售，10%公开发售，另有15%超额配股权，每股招股价为9.5元至9.9元，集资最多1.98亿元，按每手500股，入场费4999.92元，以上限价计算，市值约207.633亿元，联席保荐人为花旗、中金、美银。
粉笔是内地非学历职业教育培训服务供应商，致力于通过技术提供高质素非学历职业教育培训服务。公司主要为谋求在公共职务和事业单位以及其他若干专业和行业发展的成人学员提供全套的招录和资格考试培训课程。公司帮助高校毕业生在公共部门所组织的竞争激烈的选拔过程中脱颖而出，帮助专业人士取得相关资格。最重要的是，帮助学员提升个人发展及发挥自身的潜能。凭借高质量的培训服务、全面的课程设置及以学员为中心的教学理念，已经成功地将“粉笔”打造成中国职业考试培训行业中最知名的品牌之一。
公司业绩方面，2019至21年收入分别为11.6亿元（人民币，下同）、21.3亿元、34.2亿元，2022年首6个月收入为14.5亿元，收入主要来自提供培训服务，其次是来自销售内部开发的教材及辅导资料，纯利方面，若不涉及股份支付、金融负债的公允价值亏损等一次因素，2019至21年经调整纯利分别为1.75亿元、亏损3.62亿元、亏损8.22亿元，2022年首6个月经调整纯利为9563万元。上市后，科网巨企腾讯（00700）持股约14%。
粉笔是次集资所得其中约52%将用于丰富课程内容和扩大学员群体；约28.5%用于加强内容及技术开发能力；约12%主要用于为新开发的课程开展营销活动；约7.5%作营运资本及其他一般企业用途。
（作者为信诚证券联席董事、证监会持牌人士，并没持有上述股份）
