开源证券研报指出，供给端，2023年1-7月，粗钢、铁水产量维持较高水平，在粗钢“平控”政策下，下半年压减力度较大，截至上周，铁水产量依然位于高位，加大了2023Q4粗钢减产的弹性。需求端，“金九银十”旺季到来，地产优化政策频出，内需有望企稳，受益于海内外钢价差异，钢材出口将维持强劲，内外需求共振，钢材需求有望回暖。原料端，国内粗钢减产和海外衰退逻辑使得铁矿石价格难以上涨，焦化产能过剩叠加焦煤进口压力使得双焦价格重心下移，2023Q4原料端价格或将整体走弱。供需矛盾逻辑显现，叠加成本下移，钢材利润有望修复；在整体库存在于历史低位的情况下，行业估值及盈利向上修复空间进一步打开。
开源证券：内外需求共振 钢材需求有望回暖
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