长城证券研报指出，政策预期强化将加快板块轮动，低预期、低估值个股将率先迎来修复，后续中报表现乐观的个股与细分领域将有阶段性机会，未来随着地产和消费政策逐渐明晰，消费复苏有望在数据端逐步体现和验证，家电复苏势头有望延续。关于细分领域和个股，我们认为，第一，前期空调持续引领复苏，8月新冷年开始后增速可能小幅回调，但在地产、消费、补库等多重因素影响下，基本面仍有望领跑行业。第二，依托于保交楼集中交付，上半年厨电可能有积极表现，下半年在预期和基本面双重改善趋势下，估值有望持续修复。第三，消费温和复苏前提下，成熟小家电品类在优胜劣汰的长期趋势下头部企业业绩成长α有望凸显。我们重点推荐白电、厨电、小家电板块：1）白电：相关标的有需求复苏确定性强，海尔智家、美的集团、格力电器；2）厨电：重点关注估值修复空间大的老板电器、华帝股份；3）小家电：重点推荐清洁电器领域优质标的科沃斯、石头科技，以及其他细分领域龙头，如飞科电器、小熊电器等。
长城证券：家电复苏势头有望延续 估值望持续修复
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