政策利好和市场情绪回暖，港股三大指数上周表现强劲。
政策面上，上周利好不断。内地方面，中共中央政治局会议明确提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”。这意味着后续政策在很大机会上有助于改变当前资本市场较为低迷的投资气氛。随着宏观经济持续复苏，港股的宏观基本面、资金面、情绪面都将迎来改善。
海外方面，美联储加息0.25厘。主席鲍威尔表示9月息口去向视数据而定。即使再加息0.25厘，仍不影响加息周期尾声的事实。同时美联储工作人员不再预测今年会出现经济衰退，美国经济实现软着陆的概率上升。
券商股估值具修复空间
上周沉寂已久的“牛市旗手”券商股大涨。这不仅是政治局会议等政策面利好的推动，同时券商股估值处于历史低位，在资本市场不景气的当下，体现了抗跌性。在稳增长和提信心定调后，短期内政策有望刺激券商业绩改善，估值修复空间较大。
汽车股上周表现亮眼，其中大众汽车集团以7亿美元投资小鹏汽车（09868）。业界表示，中国造车新势力的跨国合作具有里程碑意义，有望创造新的价值，实现多赢。
房地产也表现不俗。地产股受益于政治局会议中提出的“我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策”。同时住建部部长倪虹表示要进一步落实好降低首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等措施。预期下半年楼市政策暖风将延续。
（作者为拔萃资本集团分析师，证监会持牌人士，以上仅代表个人观点）
