中央政治局会议提出着力扩大内需、适时调整优化房地产政策以及活跃资本市场，这向市场释出稳增长政策举措陆续出台的积极信号，预期下半年中国经济延续回升向好势态，进一步增强市场对中国经济前景的信心。人民币资产昨日大涨，其中内地A股与港股在大成交之下劲升，投资者以真金白银看好中国，大手入市扫货。
近期美股走势可说一步一惊心，道指已连续11个交易日上升，无视经济衰退与金融潜在风险，令人忧心本周联储局议息会议后发表利率鹰派内容，意味加息周期仍未完结，有可能出现大幅调整。反之，估值处于历史低位的中资股，出现触底回升的迹象，有长期资金积极增配。
扩内需优化房策 投资信心增
中央政治局日前召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议提出，着力扩大内需、适时调整优化房地产政策、活跃资本市场、提振投资者信心等，这向市场释放稳增长政策举措陆续出台的积极信号，从而改善市场预期，增强对中国经济的信心。
其实，内地经济呈现波浪式恢复，消费成为拉动中国经济主要动力来源。今年上半年消费支出对经济增长贡献上升至77.2%，内需表现事关中国经济保持稳步复苏。会议提出要提振汽车、电子产品、家居等大宗消费，推动体育休闲、文化旅游等服务消费。这些政策举措颇具针对性，有利下半年经济延续回升向好的势态。
活跃资本市场 利好A股港股
值得留意是，成都世界大学生运动会、杭州亚运会相继举行，有助释放体育消费潜力，拉动经济增长。体育用品股李宁（02331）与安踏集团（02020）股价昨日乘势反弹。
同时，会议提出适时调整优化房地产政策，更好满足居民刚性和改善性住房需求。市场预期住房限购措施有宽松空间，有利内地楼市软着陆，刺激内房股昨日大幅反弹。事实上，房地产行业占内地国内生产总值约30%，楼市回稳有助消费恢复，加快经济复苏。
另外，中央政治局会议亦罕有提出要活跃资本市场，提振投资者信心。这意味着内地资本市场将进一步深化改革开放，加速与国际市场接轨，目标吸引更多国际机构投资者加配中国股债资产。
因此，有理由相信内地与香港市场互联互通扩容步伐加快，从而引入更多长期资金，优化内地资本市场结构，提升市场稳定性。同时，为加大金融支持内地实体经济发展的力度、提升直接融资比例，不排除内地下调证券交易印花税以激活股市成交、鼓励企业上市发债融资、引导房地产市场资金分流至股市等，这将利好A股港股市场。中信証券（06030）、中金公司（03908）昨日股价走势，明显跑赢大市。
新资金入市 利好中国股汇债
人民币兑美元汇价回升至7.14水平，带动人民币资产出现近期少见大涨行情，反映有新资金入市扫货，其中内地上证综指与恒生指数昨日在大成交之下上升2%与4%，其中A股在近万亿成交下创出近8个月最大升幅，境外投资者单日淨买入A股189亿元人民币，为一年半以来最多，强劲买盘相信来自海外基金长期资金，加注看好中国。
事实上，包括全球最大资产管理公司贝莱德等外资继续增配人民币资产，他们普遍认为中国市场有不少投资机会，包括来自人工智能、机器人、工业自动化与消费复苏。同时，又相信内地地方政府债务风险可控，不会成为系统性风险问题。
中国经济稳步复苏，加上沪A与港股平均市盈率只有12倍与9倍，低于历史平均值，令人民币资产在全球吸引力不断提升，中国股汇债走势值得长期看好。
