华西证券表示，当前A股市场底部特征逐渐凸显：其一，本周两市成交额和换手率明显下行；其二，万得全A风险溢价持续上行，目前已高于三年均值向上一倍标准差；其三，在政策密集出台的背景下，市场表现出对利好因素的“钝化”，表明投资者风险偏好处于低位。7月底，在国内政治局会议和海外美联储议息会议落地前，A股市场仍将处于“反复磨底”行情中。中长期角度，市场机会大于风险。后续稳增长一系列政策落地和经济基本面企稳回升下，A股风险偏好将迎来修复，底部区间不妨积极一些。
行业配置上，华西证券建议关注：1)相对比较确定的一条投资主线-“入夏迎来酷暑高温”，由此引发的，“智能电网、特高压、空调”等事件性投资机会；2)再则，就是政策红利集中释放，主要集中在“专精特新”相关投资线上，深挖相关优质个股。
