近日华夏能源革新、华夏核心制造发布2023年二季报，基金经理郑泽鸿在二季报里表示，他管理的基金保持了一贯的风格，主要配置在新能源车产业链，主要配置中游及整车环节的龙头公司，同时增配了部分光伏辅材环节。二季度随着美联储加息接近尾声，美股迎来显著反弹，纳斯达克二季度单季上涨约12.8%，海外风险资产整体均有一定幅度的上涨。而二季度A股整体表现平淡，在地产销售整体疲弱的背景下，国内经济复苏存在一定压力。二季度A股整体体现主题交易特征，人工智能、人形机器人等热点板块交易较为活跃，其他板块整体机会乏善可陈。
二季度，新能源板块依然处于下跌趋势中。从周期成长的框架来看，目前无论是光伏产业链还是新能源车产业链，大部分环节均处于产能释放周期，因此，从产业链价格层面，未来1-2年很难看产业链价格的上涨。但产业链经过了2022年和今年上半年的调整，很多环节价格已经跌到了相对底部的位置。比如产业链最上游的碳酸锂和硅料环节，价格在过去半年均有较大幅度的下跌。硅料和碳酸锂做为产业链扩产难度最大的环节，价格都已经跌到了相对底部位置，那其他环节的调整更为充分。比如光伏产业链的胶膜，锂电产业链的电解液，均已经调整到了龙头公司微利，二线公司不赚钱的程度，价格再往下的空间已经很小。因此，未来两年新能源产业链整体将进入量增价稳的投资阶段，龙头公司能够依靠量的增长获取稳定的业绩增长。市场对于新能源板块已经较为悲观，龙头公司的估值现在已经非常有吸引力。
