6月12日盘后华夏基金发表观点称,今年以来国内经济数据显示阶段回落态势,投资者风险偏好维持低位水平。自4月中下旬以来,A股市场出现明显调整,多数行业拥挤度已处于历史较低水平,中长期投资性价比明显提升。短期AI+,中特估两大主线分化调整,新能源、大消费等估值偏低方向出现一定的主动修复。考虑到目前基金发行节奏较为低迷,外资受汇率影响趋于谨慎,增量资金入场节奏整体较为缓慢。后期关注创业板反弹力度,若底部探明,有望迎来技术型增量资金入场。外部来看,美联储6、7月继续加息概率降低,紧缩的外部流动性环境对A股的边际影响开始弱化。随着二季度上市公司业绩逐渐进入改善期,基本面修复或逐步成为市场交易的核心逻辑,A股市场风格也有望趋向均衡。
华夏基金表示,12日港股市场窄幅震荡休整,近期持续反弹,重心有所上移,互联网科技表现较好。相对A股而言,港股对海外流动性变化更敏感。且今年一季度港股科技经营业绩稳中向好,降本增效下重点公司利润再超预期,打消市场对于疫后效应与竞争态势的担忧。考虑到全球流动性拐点临近,以及整体估值水平,国内资产战略上宜保持乐观,积极面对大跌后的行情。总体来看,弱复苏、弱预期的市场环境下,科技成长板块仍然值得重点关注。相关产业链中,关注上游芯片和下游消费电子的业绩拐点出现。