6月5日工银瑞信基金发表观点称，近日广东省发布《2023年海上风电项目竞争配置工作方案》。文件指出省管海域项目共15个、装机量7GW;国管海域预选项目15个、装机量16GW，再从中遴选出8GW作为开展前期工作的示范项目。此前国内海风项目多位于离岸较近的省管海域，随着近海资源开发基本完成，“十五五”将以国管海域、深远海为主。但目前，国管海域海风开发政策、流程还不明晰，导致国管海域场址规划较多，但实际推进的较少。我们认为，此次广东启动8GW国管海域竞配，或意味着国管海域海风开发政策、流程已经明确。此外《深远海海上风电管理办法》有望年内落地，推动国内深远海开发。
工银瑞信基金表示，本次广东竞配，按照标杆电价上网，上网电价不作为竞配因素。此前上网电价是作为海风竞配的重要评分标准之一，导致许多2毛左右的报价出现。由于报价过低，业主等待产业链降本，导致开工意愿不强，同时倒逼上游主机、海缆降价。按照标杆电价上网后，由于广东为我国标杆电价最高的省份，预计该批项目收益率具有较强吸引力，业主开工积极性高，项目建设预计较快，也一定程度缓解上游设备商的降价压力，我们认为多数项目有望于2025年前建成并网。今年是海上风电复苏之年，行业不断获得欧洲等地订单，出海逻辑兑现。我们较为看好海缆和海桩环节，赛道成长动力足，具有出海逻辑，竞争压力显著弱于其他环节，在前期业绩和市场对竞争等的担忧下，海风板块回调较多，部分标的回调超过50%，当前具有较好的风险收益比。
