今年以来北上资金总体延续去年末以来的淨流入态势。瑞银证券中国股票策略分析师孟磊表示，一季度北上资金实现1860亿元（人民币，下同）的淨流入，其中，1月淨流入规模逾1400亿元。故此相信随着更多中国经济反弹证据的显现，相信将会有一部分长线外资涌入A股，“2023年全年，北上资金淨流入规模有望达超3000亿元（约3345.3亿港元）”。
基金增持计算机板块
孟磊坦言，外资对于中国的调研需求、客户需求均已恢复至2019年的水平，“很多外资并非不看好中国，而是需要时间来调整投资策略，包括调研A股相关上市公司、观察中国经济复苏情况等”。
孟磊也观察到，从外资偏好的板块看，资本货物、食品饮料、硬件板块均得到外资的关注，一季度淨流入上述板块的资金分别为369亿元、181亿元、173亿元。瑞银证券提供的数据显示，一季度公募基金总体加仓“数字经济”主题，加仓力度最大的板块包括计算机应用及软件、电子、通信设备、中药，仓位环比分别上升2.4、0.8、0.5和0.4个百分点。同期对银行、电气设备、房地产、旅游等板块的仓位环比分别下降1.2、1.1、0.6和0.6个百分点。
孟磊表示，得益于近期人工智能（AI）主题的火爆，公募对于计算机应用和传媒的超配比例明显回升，但受全球半导体周期和地缘政治风险影响，公募对电子和通信板块的加仓幅度仍较低。此外，公募对大消费板块的配置开始分化，在中国经济复苏带动下，对医药、食品饮料等板块的仓位开始增加，但对汽车整车行业予以减仓。
