周三A股市场出现了震荡中重心下移的态势。其中,保险股为代表的大金融股跌幅较大,牵引着上证综指、沪深300指数、上证50指数出现领跌态势,上证综指更是击穿年线支撑,空头气盛。但,个股行情却渐趋活跃,涨停板家数有所扩张,说明在指数回落的过程中,交易型资金抄底的意愿渐趋增强。
急跌往往是杀跌尾声
近几年来的A股市场走势渐现一个显著的特征,那就是每当股指进入到快速杀跌的时候,往往就意味着空头能量已经集中宣泄,就意味着股指有望快速探明底部,无论是2020年的3月中下旬的调整,还是2022年4月中下旬、2022年12月中下旬的调整,均是呈现出急跌下行、快速探底底部的K线形态。这背后的诱因主要是因为A股市场规模快速拓展之后所带来的韧性,当然也与中国经济的韧性以及近年来的A股市场主要股指点位一直处于低点、估值数值也同样处在低位有关。
循此思路,经过周二、周三的快速杀跌之后,A股市场主要股指进一步杀跌的空间其实已迅速收敛。这也得到了相关盘面信息的佐证,一是前期率先调整的创业板指、中证1000指数等主要股指在盘中已经出现了强有力的反抽,只是由于上证综指的疲软而使得此类股指的反抽失利。这其实也从一个侧面说明了只要短线调整幅度大,自身的反抽能量就会持续喷涌而出。
二是个股行情已经开始渐趋活跃。不仅仅是体现在个股涨跌家数中,在周二是3700余家个股下跌。但在周三上证综指下跌1.28%的前提下,沪深两市的下跌家数只有2800余家。而且还体现在涨停板的家数上,周二只有24家个股达到涨幅限制。但在周三,则有42家个股达到涨幅限制,其中,包括11家达20%涨幅限制的个股。如此的数据就说明了在急跌的过程中,部分激进型资金已经开始抄底,从而有望进一步削弱空头做空的能量,为A股迅速探明底部注入力量。
大金融股有望企稳
当然,从近几个交易日的走势来看,杀跌能量主要来源于中特估主线、AI投资主线等今年以来的强势股主线。也就是说,今年一季度的强势主要看这两大领涨主线。在5月以来的调整走势,也主要是因为这两大主线的杀跌。所以,A股市场能否快速探明底部且迅速回稳,也得看这两大主线。
就目前来看,AI投资主线可能会因为产业趋势的分歧、业绩兑现能力等因素而有可能继续延续着调整、分化的态势。但,大金融股经过近几个交易日的快速杀跌,其实已经具备了企稳的契机。一是因为此类个股的估值仍然处在历史百分位的低位区域,且K线图显示出此类个股的股价大多已回到了启动前的位置。也就是说,大多数金融股已没有更多的获利盘,此时的杀跌自然接近尾声。二是因为此类个股的基本面其实仍然处在相对积极变化的态势中,尤其是保险股的寿险变革、券商股的佣金率回稳以及财富管理业务比值的提升等诸多信息,均意味着大金融股在今年以来的一度扬升,并不是仅仅是估值的拔高,而且还有着内在业务结构改善的推动力。
综上所述,经过周二、周三的杀跌之后,大金融股已有企稳的契机,也可能基于此,部分资金已经抄底,导致了个股行情渐趋活跃,这无疑有望快速分化空头能量。所以,短线A股有望快速见底,在操作中,可以紧随当前抄底资金的动向,适量作出仓位方向的变革。
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