15日,中加基金发表观点称,A股上周延续震荡态势,交易热度有所下降,交易指标中换手率等指标出现回落,两融资金高位回落,北向资金小幅净流入。由于上周经济数据的公布和增量资金不足,主题投资“双主线”数字经济和中特估快速调整,投资者防御心态明显增加,一些低位板块由于避险属性表现相对较好。从基本面看,经济仍处于弱复苏趋势,出口等数据出现边际好转,建议投资者维持中等水平仓位并逢低加仓。
中加基金表示,从流动性看,降准呵护下总体资金面“平衡偏宽松”局面未变。当下的基本面和流动性背景仍然较为支持主题投资,短期以结构性行情为主,建议投资者维持中等水平仓位并逢低加仓,行业上短期建议继续关注并积极配置政策预期较强的主题投资标的,如数字经济、中国特色估值概念等,它们均在高拥挤度压力下出现分化和调整,后续此类强主题投资持续性和强度取决于政策支持力度和增量资金。数字经济方面,建议逢调整配置并关注业绩转化情况。中特估方面同样建议逢调整配置,重点关注资产质量开始转好的低估值高分红通信、建筑、能源、公用事业等行业央企。此外也建议根据业绩增加对“经济复苏扩大内需”线的估值较合理的必选消费、高端消费、医药、高景气成长细分行业个股的关注。