中信证券：短期扰动后 港股二季度配置价值进一步显现

中信证券研报指出，北京时间4月13日凌晨，美联储发布的议息会议纪要中提及银行业危机的影响可能使得美国经济在下半年陷入衰退，这使得美股尾盘大幅下跌。另外，近期腾讯、阿里大股东减持的消息亦压制中概股表现。但综合考虑美国经济数据韧性及银行体系稳定性，我们认为二季度美国经济衰退的时点尚未到来。另外，大股东减持仅在短期扰动市场情绪，对企业基本面并无影响，中期市场关注点终将回归企业自身的投资价值。结合当前国内基本面仍较为强劲、中美关系尚处于缓和期等因素，我们仍维持二季度港股市场或迎来全年最佳行情的判断。建议关注受益流动性预期改善的成长板块、受益节假日及出游旺季到来的出行产业链、地产持续景气预期下的地产后周期板块以及“中特估”投资主线。