平安证券：关注国防军工、通信、家用电器、钢铁转债

平安证券指出，胜率较高，建议关注国防军工、通信、家用电器、钢铁转债。23年二季度，权益处在“胜率中上+赔率高”的组合中，不确定的关键点在于一季报。二季度可转债供给或延续低位，主要基金规模距离理财风波前仍有2000亿空间，且各主要基金对转债的仓位平均处于50%以下，具备加仓的空间。估值方面，可转债相对权益整体估值偏贵。综上，转债胜率较高，赔率有限。节奏上，4月下旬以后供给压力逐渐缓解，一季报风向逐渐明朗，可能会是较好的配置时点。行业方面，综合权益和转债估值，建议关注国防军工、通信、家用电器、钢铁转债，而部分板块估值或偏高，如汽车、社会服务转债。