大市持续波动，港铁（00066）具防守性，又有物业发展的增长潜力，不失为稳中求胜之选。
港铁2022年度收入478.12亿元，按年增1.3%；淨利润98.27亿元，按年增2.9%；末期息每股0.89元，全年派息每股1.31元，按年多派3.1%。
期内，香港业务方面，车务收入增长1.7%，至134.04亿元；车站商务收入下跌4.1%，至30.77亿元；物业租赁及管理收入下跌5.1%，至47.79亿元。内地铁路、物业租赁及管理收入增长3.8%，至260.16亿元。受到第五波疫情影响，经常性业务利润按年下跌91.3%，至1.57亿元。
股息率3.5厘 上望47元
随着各项抗疫措施撤销，乘客量已见回升，尤其是复常通关后，香港铁路客流量已全面恢复，而高铁快将全线开通，复原势头持续。其“铁路＋房地产”业务模式可取，预测市盈率将降至20倍之下，股息率则维持3.5厘左右。
早前，里昂发表报告指出，港铁去年下半年经常性利润及股息均超过其预期，料经常性利润或因客流量增加，在今年继续复苏，而盈利亦预期受到房地产开发的利润所支持，维持给予“买入”评级，目标价47元。
标准普尔则预期，港铁的铁路营运完全正常化及房地产开发业务复苏，其财务状况料于未来12至24个月内显著改善，因此将港铁独立信用状况评级从“a”上调至“aa-”，对其流动性的评估从“充足”调整为“强劲”，确认其发行和担保的所有未偿还票据发行评级为“AA+”，展望稳定。
