作者｜刘银平「融360数字科学技术研究所」
4月25日，几家银行下调了存款利率，降级的银行是国有银行、股份制银行占主导地位，当地银行在降低存款利率方面更加谨慎；下调的品种主要是大额存款证明，定期存款、特色矿床为辅；下调的最后期限是2年期、3面向年份，这和去年一样6月存款利率定价方式调整一致，下调的都是长期存款利率；下调大多是在10BP左右。
除了降息，个别银行也声称存单额度紧张，尤其是长期大额存款证明，卖完之后，很快就卖光了。
据悉，4市场利率定价自律机制10月中旬召开会议，鼓励一些中小银行降低存款利率浮动上限10BP左右，这一要求不是强制性的，但是，已经做出调整的银行可能会进行宏观审慎评估（MPA）评估是有利的。多家银行表示收到通知，此轮银行存款利率下调与此有关。
此外，根据银行披露的财务报告数据，银行的净息差整体仍呈下降趋势。从今年开始，贷款市场利率继续下降，加强债务管理、缓解利差压力成为各大银行关注的焦点。
4月度存单的短期利率上升，中长期利率下降
大额存款证明9种期限，与普通定期存款相比，多了1个月、9个月、18每月三种，不过这三个词的发行量很小，3年度存单发行比例一直是最高的，其次是1年期。
根据融360数字科学技术研究所监测的数据，在2022年4在6月份发行的新存单中，1每月数量比例5.83%，3每月数量比例6.83%，6每月数量比例8.83%，9每月数量比例1.33%，1年度数量比例15.17%，18每月数量比例0.33%，2年度数量比例9.67%，3年度数量比例41.5%，5年度数量比例10.5%（见图1）。
就收入而言，2022年4在6月份发行的新存单中，3平均月利率是1.86%，6平均月利率是2.064%，1平均年利率是2.27%，2平均年利率是2.846%，3平均年利率是3.511%，5平均年利率是3.968%。
和3与上月相比，大额存款证明3个月期、6月均利率全部上涨，增幅分别为1.5BP、0.6BP；1年期、2年期、3年期、52008年的平均利率下降了，下降幅度分别为1.3BP、2.9BP、1.7BP和1.8BP（见表1）。
从不同类型的发行人的角度来看，46月份股份制银行、城商行2年期及以内的大额存款证明利率水平较为相近，均达到或接近利率上限水平，城商行3平均年利率明显高于其他银行；农村金融机构的大额存款证明利率水平略低于城商行；国有银行利率上限低，所以多数期限大额存款证明的平均利率要低于其他中资银行；外资银行的大额存款证明利率水平则一直垫底（见表2）。
从利率调整的角度看，在各类机构大额存款证明中，短期平均利率有升有降，2年期、32008年平均利率集体下跌。
2021年6月存款定价利率的调整，月度银行3个月至1上调了当年的中短期平均利率，2年及以上的长期平均利率大幅下降，2021自年下半年以来，3个月期、6短期产品如一个月的平均利率先抑后扬，1年平均利率波动下跌，2年期、3年期、52008年的平均利率是稳定的，直到今年4这个月刚刚过去。
由于此轮利率调整从4月25日开始，4月份大额存款证明平均利率下调幅度还不是很明显，5月份新发大额存款证明均要按照新的利率水平执行，平均长期利率将进一步下降。
部分银行大额存款证明额度为何吃紧？
4月份多家银行大额存款证明额度吃紧，尤其是4月25日之前，部分银行声称大额存款证明即将降息，投资者“买且珍惜”，名额全靠抢。4月25每日利率调整后，个别银行大额存款证明额度仍然不充裕。
其实，银行在每年年初向人民银行报备大额存款证明全年的发行额度，年初发行额度充足，年底可能发行额度不足、投资者需要抢购的情况，尤其是长期大额存款证明。2022第二季度，银行大额存款证明额度就出现紧张的情况可能有两方面原因。
一方面，从今年开始股市震荡，导致股票、基金权益类产品大幅亏损，银行理财产品也有牵连，很多理财产品净值下跌，投资者有浮动账面损失。在这种情况下，投资者的避险情绪正在升温，银行存款等无风险产品更受欢迎，大额存款证明市场热度上升。
另一方面，大额存款证明的揽储成本要高于普通定期存款，部分银行可能会自主收紧大额存款证明额度、控制年度发行规模，从而达到降低存储成本的目的。
不过，从整个市场来看，只有个别银行的大额存款证明额度紧张，需要抢购，大部分银行的大额存款证明额度较为充足，尤其是本地银行。
根据中国人民银行公布的数据，2021年大额存款证明发行5.4万期，发行总额为11.3万亿元，同比增长16.49%，来自不同的地方，第一季度是存储高峰期，大额存款证明发行期数及募集规模都比较高（见图2）。同时，从过去几年的大额存款证明发行情况来看，2019年之前大额存款证明发行规模的增幅较快，但近两年增速明显放缓。受成本控制的影响，接下来大额存款证明发行规模的增速或进一步放缓。
更多银行或跟进下调大额存款证明长期利率
4月，不仅大额存款证明利率下降，定期存款2年期、3年期、52008年的平均利率也较上月有所下降，下降幅度分别为3.4BP、4.3BP、3BP。银行存款成本高主要体现在长期存款和高成本存款，所以下调长期利率尤其是大额存款证明的长期利率，还可以降低银行存款成本。
根据银行公布的财务报告数据，2021年国有银行和股份制银行中，只有浙商银行、恒丰银行净息差同比上升，其他16所有银行的净息差都下降了，大部分已经连续两年收窄。
2022自今年年初以来，贷款利率继续下降，中国人民银行一直在引导市场利率下行，对实体经济的利润，降低企业融资成本。特别地，中国人民银行副行长刘国强年初在国新办新闻发布会上表示，如果存款利率太高，降低贷款利率很难，企业的融资成本将很难降下来。所以，中国人民银行致力于维护存款市场的秩序，稳定银行负债成本，促进企业特别是小微企业综合融资成本稳中有降。
一直，全国性银行网点布局、客户数量、社会公信力等方面更有优势，在存款来源相对稳定的前提下，从监管和降低成本两个方面，国有银行和股份制银行在降低存款利率方面走在前列，接下来，可能会有更多银行跟进，下调定期存款、特色矿床、大额存款证明等的长期利率，下调仍在进行中10BP左右。
地方银行的存款稳定性相对较差，更难保存，降低存款利率要更加谨慎，很多银行大额存款证明仍执行上限利率，3年利率仍然是3.55%，后期是否降准，要看监管层的态度和市场的整体调整情况。这次利率调整和去年一样6月不同，不是强制性的，一些吸收和存储存款困难的地方银行可能不会跟随下调存款利率。
基本上，银行之间对存款的竞争变得越来越激烈，很多银行存款增速放缓，银行需要在降低成本和稳定增长之间取得平衡，本轮存款利率调整到位后，定期存款及大额存款证明利率或维持平稳态势，进一步下调的空间有限。
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