暴风来临前的狂风。
数字货币的价格经常暴涨暴跌、猜测很疯狂，围绕数字资产的乱象甚至犯罪行为引起了各方的高度关注。日前，比特币交易再次受到商业银行的影响“封堵”就是一个例子。
中国证券报记者近日调查发现，数字资产交易平台已经混了一段时间了，频繁的混乱：有交易平台把老年人当成“收割对象”，“引流”疑似传销；有交易平台和“岱山老师”合作，投资者“上钩”后，用技术手段损害投资者；也有交易平台跨界了“洗钱”工具，逃避外汇监管等等。接受中国证券报采访的专家指出，这些交易平台严重损害了投资者的权益，加强监管刻不容缓。
从富有和不安到痛苦“收割”
它是数字货币中电子货币形式的替代货币。目前，市场上有两种主流的数字货币：一种是各国央行相继推出的央行数字货币，承担法定货币的职能；另一种是以比特币为代表的私人加密货币，更多地被视为可投资的数字资产，成为交易平台上炒作的对象。
“如果交易平台日交易量达到100亿元，每个股东每天至少可以得到2800元分红！未来财富无限！”日前，关于数字资产交易平台“SPS交易所”在一次会议上，中国证券报记者感到，现场弥漫着不安的气氛，似乎一夜暴富的机会唾手可得。
会场上，演讲者热情地鼓励投资者投资交易平台发行的数字资产HHS币。然而，馅饼真的会从天上掉下来吗？
中国证券报记者联系了陈骁。谈谈这段经历，易有一肚子苦。去年10月，陈的妈妈在一个自称是Hashton的里（深圳）在公司负责人的指导下，投资了“SPS交易所”发行的HHS币。
“当时我妈跟我借了几万块钱，起初，我没有问她要用这些钱做什么。后来，她想把我发展成下线，我刚意识到有些不对劲。”陈骁告诉中国证券报记者，他妈前期投资不能退。
尽管陈骁一再警告，但是我妈妈仍然是对的“SPS交易所”毫无疑问地相信，非常期待手中的钱暴涨。现在家里有严重的对立情绪，陈颇为无奈。
彻夜狂奔 混乱是沉重的
中国证券报记者了解到，至少有600首页是运营交易平台，在这些平台上，各种数字资产“你唱完之后，我会上台”。
然而，这些交易平台鱼龙混杂，很多交易平台都是在黑暗中运行的，隐藏的混乱令人不寒而栗。
陈骁母亲的遭遇是“引流”套路，Hashton就是所谓的“引流”公司。Hashton的一位成员告诉中国证券报记者，投资HHS在货币成为“SPS交易所”的会员，如果发展了足够多的下线，有望成为交易平台的原始股东。
这种“拉人头”方式和MLM一样，用数字货币的上涨趋势欺骗用户，通过发展线下来拓展市场，渗透性强。陈骁向中国证券报记者提供的一张截图显示，除了深圳，Hashton也将业务拓展到了广州、佛山、长沙、武汉等地，只有陈骁所在的县级市投资人微信群超过400人。
除了“引流”，“带单”背后的套路同样令人震惊。所谓“带单”，就是“岱山老师”引导购买某种货币、卖点，引导用户在交易平台上交易。一个自称是“BTA交易所”合作的“岱山老师”李明（化名）介绍，你将为用户提供某种货币的交易策略，引导用户在指定交易平台进行跟单交易，频繁“做短线”。李明告诉记者，你自己团队的“岱山老师”多达50人。
跟着“岱山老师”真的能稳定盈利吗？答案无疑是否定的。不仅如此；不，中国通信行业协会区块链委员会轮值主席于佳宁指出，有时候，“岱山老师”会引导客户到黑交易平台进行交易，一开始，黑交易平台会让用户小赚一笔，后来，你会拒绝做交易、高水平和强水平、市场极其不可操作，甚至关机运行、无法筹集资金等手段恶意造成投资者亏损，甚至爆炸。
此外，还有交易平台涉嫌非法集资，成为洗钱工具。
最高人民检察院、中国人民银行35月联合发布的惩治洗钱典型案例显示，陈某通过开放交易平台发行货币，拖延甚至拒绝从投资者手中提现，涉嫌集资诈骗潜逃境外。他妻子帮他把集资诈骗的钱转移到国外，被判犯有洗钱罪。
监管之剑需要出鞘
数字资产交易平台的监管仍面临诸多困难。首先，很难监督法人实体。最初在内地注册的交易平台已经大量出现“出海”，监管存在一些障碍。一些受害者还反映，完全不知道交易平台的地理位置和负责人，陷入投诉无门的境地。
其次，跟踪交易也是一个大问题。中信建投区块链研究院院长宋佳吉表示，数字资产的去中心化，使得交易平台只是一个牵线搭桥的场所，一旦用户提取现金，往往很难追踪。此外，数字资产技术快速迭代，尤其是分散金融的出现，使得监管很难在原有的技术框架内进行。
此外，国际上没有成熟的监管规则可供参考。北上广律师事务所刑事部主任丁说，当前各国各地区对交易平台的监管政策、规则、不同的态度，没有通用的标准，大部分都处于探索和尝试阶段。例如，新加坡、日本、美国、马来西亚、瑞士、英国等国家通过发放许可证进行监管，在香港，采用的是监督沙箱模式，有些国家甚至没有监管。
事实上，加强对虚拟货币交易的监管正在形成更广泛的共识。
一方面，完善法律法规和监督机制是重中之重。于佳宁说，应明确数字资产和交易平台的法律地位，确定监管标准和责任，建立完善的进入和退出机制等。监管部门应当对交易平台的运营能力和风险管控能力进行监管，要求交易平台具备股东资格、经济能力、经营范围、财务规则、管理等相关内容进行公开，同时，对交易平台搭建者的能力和信用状况进行审查。
就现阶段而言，多位业内人士指出，监督沙盒是一种可取的模式。所谓“监督沙箱”，也就是说，监管当局遵循适度简化的准入标准和程序，允许交易平台在有限经营许可下经营，使用真实或模拟的市场环境进行业务测试。
在业内人士看来，这种包容而审慎的模式，同时严厉打击非法交易平台，也给了合规运营的交易平台生存空间，这有助于建立和引领数字资产领域的行业标准。
另一方面，加强技术应用管理。“交易平台的反洗钱管理有待加强、资产安全管理和其他功能，通过数据分析和其他技术手段，监控交易平台的日常交易，识别、评估、持续监控洗钱风险，也可以逐步探索数字资产的托管、多方共管或保险机制，加强审计。”丁对说，“对于高风险的合同交易，参考期货交易，严格限制交易平台的杠杆率。”
值得一提的是，随着人们投资数字资产的热情高涨，投资者教育任重道远。盈科律师事务所律师叶耿青建议，投资者要擦亮眼睛，加强对数字资产底层应用的理解，同时，加强对违法行为的防范，及时举报相关线索，当心被骗。
本文来源于《中国证券报》
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