武陵观察网 科技 从10%到“毁本”,亏麻了。。。

从10%到“毁本”,亏麻了。。。

这几天股市迎来开门红,经济复苏的预期下,互联网、地产、消费和医药等等大涨。但回顾这一年,依然不免黯然神伤。

艰难的2022

放眼2022年,几乎没啥资产是赚钱的,而股市更是惨淡。

A股市值缩水了16.21万亿,股民人均亏损达到7.87万元。主流指数的跌幅基本都在20%以上。

除了煤炭上涨,各行业都是惨兮兮的。

基金这一年也几乎集体折戟,平均亏损20%以上。

Bo姐定投的“行业尖兵”组合,因为前面有了较多仓位积累,虽然定投中分摊了一些成本,但仍然是绿得发慌,最近一年亏损是21.35%,太痛了。

从2021年开始定投以来看的话,亏损是18.31%。前期有过10%以上的收益,但是后面股市大跌,都吐了出来,算是遭遇了倒微笑曲线。

对比同期指数的表现,略优于偏股基金,大幅领先于沪深300和恒生指数,大幅跑输中证500。因为定投的基金本身也是成长为主,价值为辅,港股有较多布局,基本符合预期。

组合持仓情况

下面来看下持仓具体情况。

组合最新持仓占比如下,一共包含13只基金。

基金业绩来源:同花顺iFind,2021起始时间为2.26

首先看下主力仓位。

目前持仓中,易方达信息产业混合、宝盈先进制造混合A、汇添富医疗服务灵活配置混合A、中欧互联网混合A、南方香港成长、中银金融地产混合A和华宝资源优选A是占比5%以上的。

从基金持仓来看,主要分布在电力设备、电子、医药、互联网和金融、有色、金融。其中电力设备和电子都是今年两大雷。

这里面易方达信息产业混合、宝盈先进制造混合A都是属于多行业的科技主题基金。从中报来看,前者电子行业占比较高,后者电力设备行业占比较高,无奈都是2022年跌得狠的行业。

宝盈先进制造混合A亏了近40%,着实没想到这么惨。不过基金经理张仲维的长期业绩还是很出色的,科技股领域,自下而上选股为主,任职基金基本都是同类前列。希望基金2022跌得越狠,2023反弹越高吧。

汇添富医疗服务灵活配置混合A的表现有点出乎意料,2022亏损30%多,跑输指数不少。当时选这只基金,是看重它过往的抗跌属性,在2021年也逆势取得正收益,没想到2022却直接击穿了。

最近医药开始反弹,后续观察基金修复能力是否也能提高下。

中欧互联网混合A和南方香港成长,都是港股持仓较多,买了不少互联网,2022跌幅较大也是符合预期了。

中银金融地产混合A是金融为主,地产和保险为辅,去年跌得超了点预期,不过今年地产行业回了口血,银行也受益经济复苏,基金今年开年涨了3个多点。

华宝资源优选A去年亏损8个多点,是表现较好的。基金持有不少煤炭股,但因为也有一些新能源上游原材料股,挖了些坑,最后是个对冲效果。

这些占比高的基金,都是目前依然在定投的,此外,2022年开始加仓的还有南方军工、信澳新能源,广发纳指100。这些都是从4月大跌后开始进场的,亏损不多。

相比前面的科技主题基金,信澳新能源在新能源布局更广,覆盖上中下游,持仓占比也更高。

得失

回顾2022年,“行业尖兵”组合运行过程中,坚持“低点多投,高点少投”的原则,避免了高位追美股和新能源主题基金,而是在较低的位置进场。

遗憾的是,低估的港股进一步被低估;低位的电子行业还未迎来拐点;新能源依然是起伏不定,未形成上升通道;医药的企稳也来的晚了一些。

这种时候挺难熬的,但这也往往是极具定投价值的时候。一个个来说下。

新能源现在面临补贴退坡,加上最近新能源车企纷纷提价,短期来说,可能会对新能源汽车销量有很大影响。不送牌了,价格更高了,难免有落差。

但也要看到,补贴退坡背后,是新能源产业链越来越完整,新能源车竞争力越来越强。

虽然股价不给力,但2022年,新能源车销量非常惊人,基本面很好。一来二去,高估值也得以消化。

现在企业主流是,将更多资源投入到新能源车型研发,不断有新品推出,还有综合性能提升,比政策带来的驱动更长远。对比汽车销量,新能源车的空间依然很大。

此外,我们新能源电池等中游产业的竞争力已经是全球领先。新能源下游再怎么厮杀,市场份额在那里,对电池等需求不变;同时海外市场也很大,现在欧洲渗透率20%,美国不到10%,虽然有IRA的限制,但我们电池技术全球领先,预计会有合作空间。

从冯明远信澳新能源股票的持仓来看,也在减少整车配置,转向汽车零配件。

电子行业能不能起飞,主要看消费电子什么时候复苏,国产替代是一个比较长期的逻辑,依赖于技术进步等。

最近,疫情放开,旅游业开始爆发,餐饮业重拾烟火气。随着经济好转,预计消费电子也会渐渐柳暗花明。

从易方达信息产业混合的过往表现来看,跌起来回撤大,涨起来也是冲劲十足。

互联网:之前对互联网行业越跌越买,确实不是好决定,因为政策不确定性太强。但暴跌到这个位置,就不要继续悲观了。

以前买港股,是寄希望于行业反转,大幅反弹,现在不指望那么高收益,但至少在膝盖斩后坚持持有,是一件高胜率的事情。

中欧互联网是持有互联网行业,电子行业以及金山办公等自主可控方向个股;南方香港成长是互联网加港股医药、商贸零售等。目前在今年港股反弹中都有不错涨幅。

从国外情况看,疫情放开后,食品饮料、医药和服饰等必需消费行业业绩快速修复,房地产板块紧随其后。今天,医药也是大涨2%以上,基金可以回口血了。

目前医药的主线,一个是疫情相关,如医疗服务、连锁药店等疫后修复;另一个是困境反转,如创新药、医疗器械等。

按新出的“简易续约”规则,创新药新增适应症后其价格降幅将在0%-44%之间,相比重新谈判平均50%-60%的降幅来看,低了不少,打消大家对创新药大幅降价的担忧。

医药是刚需和科技属性兼备的行业,人口老龄化趋势下,bo姐对这行业是看好。

往者不可谏,来者犹可追,2022有很多遗憾,如煤炭买少了,电子买多了;1月没及时减仓,4月没及时加仓,反弹后没赶紧跑。。。

但投资就是这样,没办法未卜先知,没办法把握每一阶段行情。对大多数人来说,能做的就是分散,尽可能买便宜、有成长潜力的,剩下的交给时间。

投资和生活都如此图,希望大家2023都能好一些。

【风险提示】观点会随市场环境动态变化,仅供参考,不构成投资建议或承诺。市场有风险,投资需谨慎。

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