美汇指数上周跌至103.712，原油收盘小幅下跌；金价强势反弹受阻于每盎司1990美元上方。美国巨额赤字导致债务飙升，通胀放缓数据强化美国联储局加息周期结束的预期，美债收益率持续下跌，美汇疲软，黄金从中获益。本周关注美联储会议纪要、房屋销售、耐用品订单、消费者信心及新申领失业救济金人数等数据。
美评级恐下降 美债沽压增
穆迪于上周初将美国信用前景下调至“负面”，以及巨额赤字导致债务飙升，引发美债遭遇历史性抛售、美汇疲弱等因素提振黄金企稳反弹。此外，美国公布的10月未季调消费物价指数（CPI）年率、10月季调后CPI月率和核心CPI月率均创今年7月以来新低，表明通胀放缓超出预期。改变市场对美联储加息预期，增加对2024年降息押注。且10月零售销售月率也创今年3月来新低，表明需求疲软。上周新申领失业救济金人数增幅超过预期，表明劳动力市场状况继续缓解，有助于美联储对抗通胀；10月新屋开工率较9月修正后的3.1%增长1.9%，显示房地产市场有所回暖。数据证实了通胀放缓的趋势，进一步消化了美联储加息结束的押注，美债收益率跌势进一步加速，黄金趁机冲刺每盎司2000美元关口时，在每盎司1990美元上方遇到阻力。
美联储主席鲍威尔本周四参加“全球经济中的货币挑战”小组讨论，届时有机会听到讲话，了解货币政策限制性是否足以将通胀率降至2%。预计美汇指数和美债收益率可能主导黄金走向，黄金市场正在寻找新的催化剂。
技术分析，金价在BOLL中轨支撑收阳，KD死亡交叉；日线图显示价格企稳BOLL通道中轨上，KD黄金交叉，短期有震荡上攻迹象。若调整修正不破1955美元，仍有上攻机会。关键阻力区在每盎司2001至2016美元，突破并企稳于每盎司2016美元上方有望冲破历史新高。
（作者为第一金（福而伟金融控股集团成员）高级分析师）
