据中国乘联会数据，新能源车需求持续增长。随着汽车供应链关键零部件缺货缓解及相关政策支持，9月新能源车零售量74.6万辆，按年增长22.1%；今年首9个月累计零售量518.8万辆，按年上升33.8%。随着中国新能源车的规模优势、市场扩张需求，以及服务网络的不断完善，中国制造新能源车产品海外认可度持续提升，出口市场仍然向好，9月新能源乘用车出口9.1万辆，按年增长107%，占乘用车出口25.4%。同时，9月新能源车在中国零售渗透率36.9%，按年提升5.1个百分点。
汽车电动化、驾驶自动化是未来趋势，高级驾驶辅助系统的渗透率或有望持续提升，车载镜头是最关键的视觉感知感测器，有望随着新能源汽车渗透率的提升而获益，车载镜头扩容趋势明显。据舜宇光学（02382）近期公布，集团9月车载镜头出货826.1万片，按月增长7.7%，按月升2.1%；今年首9个月累计车载镜头出货量按年增长22%，显示头部车厂需求扩张明确。另舜宇光学车载镜头业务发展势头好，上半年车载业务淨利润占比超过50%，销售额按年增长43.3%，或成为集团未来主要增长动力。
手机零部件走出低谷
此外，舜宇光学亦为苹果、中国华为、OPPO和vivo等品牌制造智能手机配件。数据显示，集团9月手机模组产品出货按年增长41.4%达5223.8万片，为连续第四个月维持在5200万至5400万片出货量级，较2022年同期有较大改善，产业链拉货动能或已逐步稳定；9月手机镜头出货1.12亿片，按年及按月分别上升16.9%及3.1%，主要受惠来自海外大客户及安卓大客户新机发布带来的备货周期，手机光学出货量提升超于预期。展望第四季度，在苹果及华为手机订单支持下，集团手机光学出货或有望延续平稳表现，手机光学毛利率或有望回升。相信随着手机镜头毛利率上升及车载镜头增长动力持续，手机零部件低潮已过去，具未来增长空间，不妨关注。
（作者为意博资本亚洲管理合伙人，证监会持牌人士，并无持有上述股份）
