港汇近期走弱，大致于7.8450附近上落。渣打香港及大湾区金融市场部主管曾继志表示，相信港汇有机会触及7.85港元兑1美元的弱方兑换保证，令香港银行总结余再略为收缩，但过程不会太长，资金不会大幅流走。总结余水平现时只得450亿元左右，他认为再下跌空间有限。
港汇对上一次触及弱方兑换保证是今年5月。对于港汇今轮走弱，曾继志解释，主要是受内房债务问题和股市不振困扰，市场氛围淡静，投资者持观望态度，将游资泊在港元，令港元拆息趋跌。
另外，上市公司派发股息的高峰期已过，都令期限较短的港美息差扩阔。以1个月拆息为例，港美息差达到170点子左右。不过，随着季结因素临近，他说短息在9月底有机会“挟返高”，1个月港元拆息料重上4厘。
在联汇制度下，港息走势主要跟随美息。曾继志认为美联储的加息周期“几肯定”已近尾声，年内如再加息一次、幅度25点子“已经好尽”。一旦美联储再度加息，他相信香港零售银行对港元最优惠利率（Prime Rate）的取态也相若，惟加幅不太可能与美息看齐。
虽然2023上半年的宏观环境未算理想，渣打香港的金融市场业务收入按年比较仍然上升23%，曾继志解释，主要是企业对金融产品（例如汇率风险对冲产品）和投资产品（例如债券和结构性票据）仍有很大需求。
内房爆煲风险料近尾声
曾继志对今年下半年的业务前景“审慎乐观”，尽管金融市场业务在下半年“传统上应该比上半年慢”，例如企业对信贷产品仍有需求，惟受到投资额度限制，需求量未必及得上半年。不过2023全年计，他希望香港金融市场的收入能维持双位数增长。
内房债务违约问题最近备受关注，曾继志说，渣打香港金融市场在上半年对内房的风险敞口是零，相信优质内房“爆煲”的风险亦已近尾声。另方面，他预期内地城投债出现大规模违约的机会低，料内地有措施控制风险。
外汇市场在今年上半年持续波动，当中包括人民币。曾继志认为人民币短期内仍有压力，惟买卖两边的资金都有，预期在7.3元人民币兑每美元的水平有支持。到了今年底时，料人民币汇率将介乎7.25至7.35区间。
