7月27日，广钢气体(688548)披露招股意向书，公司本次拟公开发行股票约3.30亿股，初步询价时间为8月1日，预计在8月4日正式启动申购。此前，广钢气体已于7月4日获得中国证监会首次公开发行股票注册的批复，将于科创板挂牌上市。
招股书显示，广钢气体是一家国内领先的电子大宗气体综合服务商，主营业务是研发、生产和销售以电子大宗气体为核心的工业气体，产品涵盖电子大宗气体的全部六大品种以及主要的通用工业气体品种，广泛应用于集成电路制造、半导体显示、光纤通信等电子半导体领域以及能源化工、有色金属、机械制造等通用工业领域。
打破外资企业技术壁垒
作为国务院“科改示范企业”，广钢气体凭借自主研发的核心技术以及多年的气体生产运营经验，打造了全方位、自主可控的气体供应体系，突破了外资气体公司的技术壁垒，实现了内资企业在电子半导体领域供气的突破。
招股书显示，广钢气体系目前国内极少数实现超高纯电子大宗气体大规模供应的内资企业。2018年，公司中标惠科股份现场制气项目并高效建成投产，首次实现了内资气体公司在半导体显示领域供应超高纯电子大宗气体的突破；此后，公司陆续为华星光电、惠科股份等行业龙头厂商的新建产线供气，打破了国内半导体显示行业依赖外资供应的状况。
在半导体显示领域，目前国内现有18条高世代面板产线，其中11条产线由外资气体公司服务，7条产线由广钢气体服务。截至报告期末，公司已服务华星光电5条面板产线，占其产线总数的5/8，已服务惠科股份的2条面板产线，占其产线总数的1/2。2018年至2022年9月，在国内半导体显示细分领域新建配套电子大宗气站的项目中，广钢气体中标产能占比达到23.9%，排名市场第二、内资企业第一。
同时，公司积极布局集成电路制造领域，并逐步进入国内主流半导体厂商的供应体系。2021年，公司中标晶合集成、长鑫存储、中车半导体等知名厂商的现场制气项目，实现了内资气体公司在集成电路制造领域供应超高纯电子大宗气体的突破。此外，公司还陆续中标成为方正微、长鑫集电、粤芯半导体、青岛芯恩新建产线的电子大宗气体供应商。
在集成电路制造领域，2018年至2022年9月，在国内集成电路制造细分领域新建配套电子大宗气站的项目中，广钢气体中标产能占比达到26.2%，排名市场第二、内资企业第一。
保障半导体关键气体材料供应
资料显示，氮气是电子半导体领域使用最广、用量最大的气体。广钢气体自主研发的“Super-N”系列超高纯制氮装置，可稳定生产并持续供应符合国际先进品质要求的ppb级超高纯氮气能够满足集成电路制造对气体供应能力的严苛要求，突破了外资气体公司的技术壁垒。公司系国内极少数在电子大宗气体技术上达到与林德气体、液化空气、空气化工三大外资气体公司同等水平的内资气体公司，实现了技术的自主可控。
氦气是电子半导体领域不可或缺的关键基础材料，全球的氦气资源几乎完全被美国、卡塔尔等少数国家拥有，我国氦气产能仅占全球的约0.63%左右，国内工业用氦进口依存度高达95%以上。三大外资气体公司通过对氦气资源的垄断和4K温区供应链的技术壁垒，基本主导了全球氦气市场的供应。而国内相关行业库存量往往不超过其1-2个月的使用量，氦气成为当前“卡脖子”的一大关键原材料。
而广钢气体作为国内首家直接参与氦气全球供应链的内资气体公司，围绕氦气完整供应链形成了自主可控的技术能力，目前已成为国内唯一一家同时拥有长期、大批量、多气源地氦气采购资源的内资气体公司。
2021年，广钢气体氦气进口量占全国总进口量的比例达到10.1%，是国内最大的内资氦气供应商。同时，公司通过自主研发形成了超高纯氦气纯化技术、4K温区超低温储运技术、4K温区液氦冷箱冷却技术、氦气循环回收提纯技术、冷磁技术等，覆盖了氦气的完整供应链，形成了自主可控的技术能力。
目前，广钢气体正全力打造国内首个液氦库存中心，重点突破氦气维持4K液体状态保持这一技术难点，通过建设智能化充装、混配、存储、回收纯化的零损耗氦气绿色工厂，提升储备周期，保障重点产业的供应。
打造电子大宗气体领军企业
当前，我国正积极承接全球第三次半导体产业转移，随着全球晶圆厂的加速扩建以及产能的逐步释放，下游市场对电子大宗气体的需求广阔，市场空间有望持续扩大。2021年，中国电子大宗气体市场规模达到86亿元，预计2025年电子大宗气体市场规模将达到122亿元，复合增长率约为9.14%。
与此同时，集成电路和半导体显示行业对电子大宗气体供气系统的纯度、稳定性、可靠性、一致性等要求极高，若供气中出现纯度波动、短供、断供或污染，都会直接影响电子半导体的产品良率，甚至影响到上百亿投资的产线安全，试错代价极大。因此，电子大宗气体行业的进入壁垒极高，不仅需要制气技术，更要具备严谨、精细化的气体运营管理体系以及长期、稳定、可靠的项目运行经验。
广钢气体自2018年中标第一单电子大宗气体现场制气项目起至2022年9月，在国内电子半导体领域新建配套电子大宗气站的项目中，公司中标产能占比达到25.4%，排名第一；其中，在2022年1-9月新增配套电子大宗气站的项目中，公司中标产能占比高达48.2%。公司在半导体显示、集成电路制造等多个领域，实现了内资企业的实质突破。
2022年，广钢气体取得客户华星光电颁发的“安全稳定运行4000天”以及滁州惠科颁发“安全稳定运行1500天”证明，充分印证了公司长期的、达到国际水准的气体运营能力。
通过本次IPO，广钢气体拟募集资金11.5亿元，主要用于合肥长鑫二期电子大宗气站项目、合肥综保区电子级超高纯大宗气体供应项目、氦气及氦基混合气智能化充装建设项目(存储系统)、补充流动资金。
广钢气体表示，未来公司将始终以客户需求和市场发展趋势为导向，以电子大宗气体为核心，不断加大研发投入和强化自主创新、扩大产品品类、提升气体品质和产能、持续提高气体供应的稳定可靠性，充分发挥综合性、平台型气体公司的优势，实现“广钢气智造中国芯，广钢气点亮中国屏”的战略发展目标，成为电子大宗气体的领军企业。
