山西汾酒
山西汾酒预计上半年净利润超67亿元。
7月24日,山西杏花村汾酒厂股份有限公司(山西汾酒,600809.SH)发布2023年上半年经营情况公告称,经初步核算,2023年上半年,公司预计实现营业总收入190.11亿元左右,同比增长23.98%左右;预计实现归属于上市公司股东的净利润67.75亿元左右,同比增长35.15%左右。
山西汾酒称,2023年以来,公司坚持品牌建设,紧抓终端维护,持续精耕长江以南核心市场,市场结构进一步优化,青花汾酒系列等中高端产品实现较快增长。
山西汾酒一季度营收约126.82亿元,同比增长20.44%;净利润约为48.19亿元,同比增长29.89%。以此计算,山西汾酒二季度营收大约63.29亿元,净利润约19.56亿元。
值得注意的是,今年上半年预计营收增速23.98%和净利润增速35.15%,已经较2022年同期有所放缓。2022年上半年,山西汾酒实现营业收入153.34亿元,同比增长26.53%,归属于上市公司股东的净利润50.13亿元,同比增长41.46%。
山西汾酒在此前的“十四五”规划中曾高调宣称,“十四五”末要进军白酒行业第一阵营,实现“三分天下有其一”。但在白酒市场面临较大竞争压力,其财报显示,2023年第一季度,山西汾酒的营收与净利润均排在洋河股份(002304)与泸州老窖(000568)之间,但与其2022年第一季度的增速相比已大幅放缓。
今年以来,山西汾酒在二级市场“跌跌不休”,截至7月24日,股价已累计回撤超25%。
值得注意的是,多家券商表示看好山西汾酒后期表现。据华西证券研报,给予山西汾酒买入评级。评级理由主要包括:从股价复盘来看,诸多悲观预期已充分反映,观望中长期管理层治理程度及规模变大后的增长降速。海通国际研报称,给予山西汾酒目标价格为300元。评级理由主要包括:青花放量突破百亿,省外占比持续高增;结构升级推升毛利,盈利能力再创新高;发展基调稳中求进,全年超额目标可期。
截至7月24日收盘,山西汾酒报收209.3元,跌2.43%。