悦康药业集团 视觉中国 资料图
全国中成药集采拟中选结果公布后的首个开盘日,中药股表现不佳。
6月26日,中药板块跌幅明显,wind显示,中药精选指数收跌2%,其中方盛制药(603998)7.67%领跌,华润三九(000999)收跌4.93%,康恩贝(600572)、云南白药(000538)、桂林三金(002275)、以岭药业(002603)、济川药业(600566)、白云山(600332)等收跌超2%。
至6月26日收盘,上证综指跌1.48%,报3150.62点;科创50指数跌0.97%,报1010.31点;深证成指跌1.68%,报10872.3点;创业板指跌1.16%,报2186.25点。Wind统计显示,两市共918家上涨,4186家下跌,平盘有97家。
中药精选指数部分个股表现 来源:wind
澎湃新闻记者注意到,此次下跌的中药股中不乏参与中成药集采的企业。6月21日,全国中成药采购联盟集中带量采购在湖北武汉开标,并在当天深夜公布拟中选结果。此次集采由湖北牵头,覆盖29个省市区和新疆生产建设兵团。据央视财经,共有86家企业、95个报价代表品参与现场竞争,最终,63家企业、68个报价代表品拟中选,中选率达71.6%,中选品种平均降幅49.36%。
多家药企:生产经营正常
6月26日下午,澎湃新闻记者以投资者身份联系了多家企业,工作人员大都表示,公司生产经营正常,无法确认与中成药集采拟中选结果有关系。
6月25日,方盛制药就曾公告称,公司产品藤黄健骨片拟中选中成药集采,且2022年藤黄健骨片销售量为4.17亿片,实现销售收入2.97亿元,占公司2022年度营业收入的16.56%。2023年一季度该产品销售量8899.78万片,实现销售收入约6164.76万元,占一季度营业收入的14.11%。
对于集采的影响,方盛制药在上述公告中表示,本次拟中选产品价格虽然与原价相比有一定程度下降,但在后续签订采购合同并实施后,预计将进一步扩大公司产品的市场占有率,提升终端渗透率,有利于强化集采头部企业的产品集中度,有望对公司未来经营产生积极影响。
对于股价的波动是否与集采结果有关,方盛制药方面工作人员表示,不太好评价二级市场的波动,公司的生产经营都是正常的,集采的相关信息在第一时间进行了公告,在公司看来集采并不是一件坏事。
全国中成药集采部分拟中选结果
众生药业(002317)此前公告,其复方血栓通胶囊拟中选中成药集采,拟中选价格12.62元。上述拟中选产品在联盟地区2022年度的销售收入为9.67亿元,占公司2022年度营业收入的36.13%。
6月26日,众生药业盘中一度下跌2.4%,最终收跌0.96%。对于股价的波动,众生药业证券部工作人员强调,“个人不认为今天的波动很大,3个点都没有”,公司经营管理一切正常。
华润三九(000999.SZ)子公司安徽华润金蟾药业有限公司参与了此次中成药集采,华润三九并未公告此次集采的公司的进一步情况,不过从官方公布的拟中选结果来看,其子公司直接拟中选华蟾素片,中标价66.1元/股,相较基准价格降幅约57%。对于今日股价的波动是否与集采有关,华润三九方面工作人员仅强调,股价整体是一个市场行为。
拟中选的中药企业股价波动,未中选的同样没有幸免。
根据6月16日全国中成药联合采购办公室发布的《全国中成药联盟采购公告(第3号)》,此次中成药集采共有16个采购组,而实际中选结果仅15个采购组。前后对比可以发现,银杏叶提取物采购组未集采成功,该采购组只有一家悦康药业(688658)一家生产企业。6月26日,悦康药业盘中一度触及跌停,最终收跌16.33%。
记者多次联系悦康药业方面,电话始终无人接听。在5月的投资者关系活动记录表中,悦康药业曾提到中成药集采,表示跟同类药物相比,公司对银杏叶提取物的性价比是非常有信心的。目前,武汉中成药集采的规则刚公布,还在报名阶段,公司会根据规则要求积极准备。
中成药集采到底是利好还是利空?
多家中药企业曾公告中成药集采情况,从披露的数据来看,部分中选产品对公司的业绩贡献很大,例如大理药业(603963),其醒脑静注射液直接拟中选。该公司在公告中介绍,2022年度,醒脑静注射液销售额约为1.13亿元,占公司营业收入的85.15%,其中在以上联盟地区醒脑静注射液销售额为1.1084亿元,占醒脑静注射液销售额的98.36%,占公司营业收入的83.75%。
此次中成药集采的采购周期为2年,视情况可延长1年。大理药业在公告中提到,本次拟中选可能会对公司醒脑静注射液在以上联盟地区未来2年的销售情况产生积极影响。
中成药集采对企业影响到底几何?多家机构研报指出,此次中成药集采平均降幅符合预期,中长期依然看好中药板块。
中信建投研报指出,整体来看,此次全国中成药集采基本沿用了湖北省联盟首次中成药集采的规则,但进一步完善了规则设计,中选规则的设定也较为灵活,且目录中独家品种有限,平均降幅符合预期。
民生证券研报同样认为,降幅符合预期,集采降价过多影响公司经营业绩的潜在利空出尽。在政策支持和国民认可度逐步提高的大环境下,中医药有望逐步出现市场规模和个股业绩增长的实质变化。
德邦证券研报认为,中成药集采主要针对竞争相对充分的品类,持续的集采对独家品种影响较小,药店渠道为主的OTC品种更不受集采影响,同时集采的规则与降幅相对化药较为温和,涉及品种尚少,短期影响有限。中长期来看,中成药集采同时也是腾笼换鸟,为更为优质的中成药品种,尤其是独家中成药新药腾出空间,中长期有望利好持续储备优秀独家品种的中成药头部企业。
东吴证券研报指出,短期看,国采落地,压制板块估值的一大利空落地;中药板块2023第二季度业绩仍有望保持高增速,仍是医药行业增速较快的领域;基药目录落地后将帮助部分企业实现业绩持续高增。中长期看,政策对中药的支持从口号过渡到业绩提现阶段,可以看到药审中心对中药注册改革利于创新品种数量的增加、医保支付政策倾斜等利好落地,持续坚定看好中药板块。
国联证券研报则认为,全国中成药采购联盟集采开始落地,在上游中药材布局、数字化智能制造、循证证据打造领域中的优势企业有望持续受益。