朋友多年前为女儿开始储蓄计划,定时定量买入宏利金融(00945)股票,如是者日积月累,期望涓滴成河。港股市场过去确实有不少具备储蓄条件的股票,股价长期缓慢上升;股息派发又不俗,且年年有息加。然而,这类具备储蓄价值的股份近年买少见少,例如宏利金融、煤气(00003)、港铁(00066)、中电(00002)等等,不确定是否因新冠疫情影响所致,抑或趋势转折。
本周讨论宏利金融。宏利金融早于1999年在港交所上市,股价在2007年高峰曾经见360元,扣除历年股息等因素后,股价历史高位相当于275元。可惜这只曾经被誉为股王的宏利,股价至今无法再攀高峰,上周五收报145.8元。笔者不知道定时定量买入宏利金融,能否达成储蓄目的。不过,若果在高位买入后,再好的股票,只要股价向下,都应该沽货离场。“买入持有(buy and hold)”策略,只适合股价反复上升的股票。
回归正传,以下使用三个数据去看宏利金融的经营基本面。第一个数据是新业务价值,2017年至2022年分别录得14亿元(加元,下同)、17亿、20亿、18亿、22亿、21亿元;可以见到2020年至2022年新业务价值比较反复,留意2023年全球疫情后,数据是否重拾升轨,抑或停滞不前。第二个数据是核心盈利,2017年至2022年分别录得46亿、56亿、60亿、55亿、65亿、62亿元,变化情况与新业务价值相似。第三个数据是股息派发,2017年至2022年分别为0.82、0.91、1、1.12、1.17、1.32加元;股息派发情况最醒神。
区间通道底部在126元
对于有兴趣吸纳宏利金融的投资者,要关注:首先,股价3月份至今出现三角旗形,顶部分别为153.885元(港元,下同)、152.385元、151.9元。其次,2022年2月至4月间,股价出现三顶形态,分别为157.492元、157.313元、157.413元,结果股价要跌至同年10月份的113.835元才见底。最后,时间再拉远,宏利金融股价在2021年3月至6月多次尝试破顶,可惜在151至153元受阻。
从以上股价数据,宏利金融股价升抵150元后,再升空间不大,所以现价入市的值博率不吸引,等待三角旗形后的股价发展。如果把2021年至今的股价上落,视为一个区间通道,通道底部为126、127元,在通道底部附近吸纳,应该是安心的入市位。止蚀价为跌低于买入价10%。