开源证券认为,消费复苏贯穿全年,寻找确定性标的。板块中白酒首选,建议配置高端与地产酒,次高端可低位布局。当前白酒估值处于近年偏低水平。建议按照业绩确定性原则布局,一方面可配置高端白酒与地产酒,业绩稳健,如泸州老窖、五粮液、洋河股份、古井贡酒等,受益标的今世缘;另一方面随着后续商务场景增加,经济活跃度提升可能给次高端白酒带来弹性机会,如山西汾酒、舍得酒业等。大众品仍处回暖过程,自上而下配置复苏行业,自下而上寻找弹性标的。全年维度大众品配置两条思路,一是餐饮较快复苏,配置餐饮链条:啤酒、调味品、餐饮供应链,建议关注青岛啤酒、中炬高新、海天味业等;二是出行恢复后客流量增多,配置连锁店模式相关企业。虽然短期市场博弈气氛较浓,但全年维度来看食品饮料还是好选择。可选择弹性大的看长小标的,如零食行业甘源食品等。
开源证券:消费复苏贯穿全年 寻找确定性标的
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