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去年，美团营收及利润均跑赢市场，随着消费复苏，美团的业务到底呈现出怎样的竞争力？
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作者：海棠葉
设计：岚昇
3月24日，美团发布2022年四季度及全年财报。数据显示，2022年，美团总营收2199.54亿元，超过行业预期的2185亿元，同比增长22.8%，跑赢了阿里、京东、唯品会等电商巨头。
美团跑赢市场的还有利润端。2022年， 美团经调整EBITDA及经调整净利润分别为97亿元、28亿元，二者同比均实现扭亏为盈。
这是一个积极的信号。
过去一年，美团的挑战很多，这边收缩新业务、将降本增效贯彻到底，那边继续扩张、夯实本地生活服务市场领先地位，而后随着消费复苏，呈现出更为广阔的、更具成长性的价值空间。
“行业新入局者对美团影响有限。”电话会上，美团管理层反复强调，一如美团创始人王兴谈未来，“日配送1亿单是美团中长期目标，公司正在实现这一目标的轨道上。”
十面埋伏下仍有机遇，美团长期有耐心。
保持增长
美团业绩报告显示，在2022年第四季度，其盈利能力有了明显改善。
报告期内，美团的经营效益显著提升，经营利润率较2021年同期的13.8%上升至16.6%；分部收入同比增长17.4%至435亿元，经营溢利同比增长41.0%至72亿元；调整后的净利润则达到8.3亿元，经营性现金流净额由负转正。
▲美团收入与净利润情况，截图自其财报。
降本增效起到了明显作用。
成本端，四季度，美团总营业成本同比增长15.07%，增速低于营收增速；全年来看，作为最主要的成本项，其销售费用率同比下降了4.0个百分点至71.8%，营销费用率则环比保持不变，但同比下降。
美团在提升营销效率和严控成本方面的成效可窥一二。
以“推广、广告和用户激励”相关开支为例，2022年，美团该项开支同比下降了11.6%，但商家和用户数却呈现上升态势：年度内，美团活跃商家数同比增长5.1%至930万；受众层面，每位用户平均每年交易笔数同比上涨14.1%至40.8笔。
同时，新业务（美团优选、美团买菜、快驴、网约车、共享单车、充电宝、餐厅管理系统等）亏损大幅收窄。
2022年第四季度，新业务分部收入为167亿元，同比增长33.4%；经营亏损也同比减少32.0%大幅收窄至64亿元，经营亏损率环比收窄至38.2%。
全年来看，新业务分部收入同比增长39.3%至592亿元，经营亏损收窄较同期收窄75亿元，经营亏损率改善至47.9%。
数据如实反映着提升效率策略的合理性。
过去一年，美团对烧钱的新业务进行了不同程度的调整。
网约车业务也逐渐放缓。今年3月，王兴发布内部信，宣布放弃自营打车全面转向聚合模式，后续将减少对网约车业务的的资源和人力投入，原有的团队部分调配到其他业务线。
“聚焦”将在很长一段时间里成为新业务的主基调。
“ 我们对新业务的所有投入都是基于能够在中长期实现独立财务盈利的预期。”一如王兴所言，在业绩会上，管理层强调，未来将对不能满足该策略的业务板块进行及时优化及转型，对新业务分部的目标是大幅减少经营亏损、大幅提高2023年全年的经营利润率。
在此背景下，美团买菜堪称美团为新业务未来塑造出来的参考样本。
据了解，以高客单价著称的美团买菜没有贸然大举进军下沉市场，而是聚焦生鲜、零食、日用品、个护和预制菜等产品供给，并打磨用户习惯以提升交易频次。
体现在财报里，2022年第四季度，美团买菜GTV与订单量分别增长128%和76.1%。
而据晚点Late Post报道，美团买菜已实现盈亏平衡，于今年2月重启了去年因盈利问题搁置的苏州开城计划。
在业绩会上， 美团预计，随着今年消费持续复苏，美团买菜有望继续保持高位数增长。
这很大程度上增强了投资者对于新业务分部的信心。消费复苏按下快进键之际，更多新业务有望朝盈亏平衡点靠近。
核心本地商业坚挺的背后
2022年，美团财报发生了一个关键变化，统计口径由餐饮外卖、到店及酒旅、新业务三大板块调整为核心本地商业、新业务两大板块。
营收支柱是核心本地商业，扛起美团全年7成以上收入。
数据显示，美团核心本地商业分部的经营收入同比增长17.6%至1608亿元，经营利润由2021年的188亿元增长56.8%至2022年的295亿元。
其中，外卖业务几乎占去半壁江山，全年配送服务收入达701亿元，较2021年涨了129亿元，实现超预期的收入增长。
“中国整体的重新开放政策和疫情过峰比人们预期的要快得多，美团的日均订单量已经恢复至疫情前水平。”在财报电话会，美团如此解释外卖市场回暖的超预期速度。
另一个重要原因是， 用户与美团的粘性进一步加大。在业绩电话会上，美团管理层称，外卖业务在客户基础、商户基础以及即时配送网络三个方面具有深厚的基础，这让现有玩家和其他新玩家较难突破。
具体来看，美团全年即时配送订单量同比增长14%至177亿单，其中餐饮外卖单日订单量峰值突破6000万单，用户年均交易笔数达40.8笔，同比增长14%，活跃商家数量达930万。
▲美团与用户间粘性加大，截图自其财报。
不夸张地说，经过多年的建设深耕，庞大的分钟级配送网络已成为美团手中的一张王牌。
据透露，截至目前，美团配送建立起全国覆盖密度最广的配送网络，624万平台活跃骑手，覆盖全国2800个县级以上的城市，发展了近万个配送站点和前置仓实体网络，涵盖餐饮、生鲜、商超、书店、鲜花等620万多品类商户。
这样行业玩家难以企及的规模效应，同样适用于到家业务中的美团闪购版块。
2022年，美团闪购的年度交易用户及年度活跃商家均同比增长近30%，12月单日订单量峰值突破1100万。
自去年疫情常态化管控后，消费者对即时零售的需求越来越多，药品、鲜花、日用杂货、品牌化妆品和手机等品类出现明显增长。以药品为例，其单日订单量峰值于第四季度达到580万单。
此外，美团将到店业务与外卖、闪购业务，在流量侧、产品侧、商家侧与履约侧互通，形成相互补充、协同发力之势，以强化本地生活市场老大之地位。
美团的零售起步于本地商户的线上化，致力于通过各种方式帮助实体商家更低成本、更高效率的连接本地消费者。在发展过程中，依据本地消费者的需求，逐渐形成了“到店消费”“即时零售”等不同模式。
一方面，建立线上经营体系“美团ROS”，餐饮商家可通过它来提升门店质量、优化套餐与活动，进而提升顾客的点击率及进店转化率；另一方面，推出商户流量扶持及联合营销计划等标准化举措，和针对老字号商户等的量身定制的方案，进一步激发本地商户的活力。
现实来看，美团帮助小店实现经营在线化、服务标准化，取得了较好的成果。
比如，在2022年11月18日至11月30日间，美团联合长沙的上万家餐饮商户上线促消费专题活动以及夜宵专场，成功激发了“夜经济”消费需求。数据显示，11月份平台上提供夜间餐饮服务的门店数同比增长20%。
这是一条共赢之路。 商家经平台之手迸发出新的活力，美团则借此加强其与商家的连接，加速“俘获”中小商家和下沉市场，助力挖掘本地生活新商机。
短期来说，美团到店业务得以更快速地扩张。2022年，美团到店年度活跃商户保持健康增长，其中小店商户同比去年增加近50万家，新开小店的同比增速达7.2%。
本地生活新周期
势不可挡的消费复苏，为美团创造了重要的良好外部环境。
一组可供参考的数据是，据王兴在财报会上透露，美团到店2月的GTV增速达到了30%，3月增速会更快。而据多家券商的调研， 美团到店酒旅今年一季度的GTV和运营利润率都大超预期，3月前三周的GTV更是同增长了75%。
反弹相当迅速。站在当前时点，美团抓住机会，将把业务复苏和增长作为核心本地商业的首要任务。
据美团CFO陈少晖透露，美团将为餐饮外卖业务的推广和补贴提供更多投入，在美团闪购方面今年也将加大投入，还会逐步提高到店和酒旅业务的营销投入，进一步巩固市场份额。
不同于在新业务上的审慎收缩，在核心本地商业，美团依旧是那个拥有扩张意识的先行军。
对于外卖业务，由于其一直经营稳健，长期发展的格局不会受到太大影响，品质与服务开始主导市场的背景下，美团持续用更健康和可持续的方式挖掘存量价值、寻找新增消费需求。
同时，在3月27日召开的2023年外卖产业大会上，美团高级副总裁、到家事业群总裁王莆中表示，美团外卖将进一步升级“繁盛计划”，促进新店成长、老店焕新，从店、品、客三个维度，带动商户订单增长。
对于以美团闪购为代表的即时零售而言，更多的砝码将倾注于此。
缘由不难理解。该业态堪称美团构建本地生活行业壁垒的核心力量之一，在进一步激发本地消费潜力、助力消费复苏进程的同时，也带动更多本地实体拥抱数字化经营方式，反哺平台扩大规模。
数据显示，2022年，美团平台上即时零售相关的便利店、小超市近30万家，数量是2019年的2倍多，商户的销量较2019年增长超400%，商品种类是2019年的3倍。
美团方面介绍，在2023年，美团闪购的目标应该是致力于优化不同类别的供给，并继续探索新的供给模式，如InstaMart（“闪电仓”）。
美团的商户、消费者以本地实体商家和社区居民消费者为主，因此，美团也投资于在本地建设零售基础设施，包括建设和孵化了本地化的即时物流体系、新型仓储体系、社区自提点、新型生活服务业等新兴业态。
随着即时零售等新业态逐渐融入本地商业生态，美团已经成为本地零售的有机组成部分，一方面，美团通过即时物流、仓储等能力，助力本地零售商户更好服务消费者，另一方面，美团在各地投资建设的中心仓、前置仓和货运物流系统，也成为了本地零售的有益补充。
只有深度参与到本地零售的发展进程，美团作为一家零售企业才能实现业务与社会的共赢。
此外，还有对科技的不断投入，是以上种种蓝图可能变成现实的关键前提——让美团能在第一时间捕捉需求变化、对市场新兴趋势作出反应，将服务覆盖到更多新领域和新场景中。
2022年，美团通过深入推进“零售+科技”战略，巩固本地商业的基本盘。
财报显示，2022年美团研发投入同比增长24%至207亿元，创历史新高。在降本增效成为互联网主基调的当下，美团反其道而行之，在数字化及科技研发上不断加码，可见其对“科技”驱动增长的信任与重视。
的确，消费复苏离不开科技助力。当以分钟达为特征的即时零售成为零售行业新风口，以无人机为代表的技术创新有望成为现代社会新型商业模式的基础设施。
▲无人机正在配送外卖，由管乐摄。
截至2022年底，美团无人机已在深圳和上海实现落地，航线覆盖18个社区和写字楼，可为近2万户居民服务。在常态化试运营的两年间，美团无人机已累计完成超12万单配送任务，其中2022年完成超10万单。
据了解，今年2月24日，美团无人机团队城市低空物流解决方案已通过中国民航局审定，并获得了民航局颁发的《特定类无人机试运行批准函》和《通用航空企业经营许可证》。这也意味着，美团无人机具备了成为一家城市级货运航空公司的资质能力，初步开启商业化运营等工作。
换言之，步入新周期，美团坚定践行“零售+科技”对未来的勾勒。
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